Failure of CIRP or Business: Liquidation & Voluntary Liquidation · One-liners

1 What happens to the CIRP when a Resolution Applicant fails to infuse the agreed fresh capital without inordinate delay?

The resolution plan fails and the entire repayment time schedule gets disturbed, requiring creditors to report the failure to the Adjudicating Authority and seek liquidation orders.

2 Under Section 33 of IBC, what must the Adjudicating Authority do if no resolution plan is received before expiry of the resolution process?

It shall pass an order for liquidation of the corporate debtor.

IBC की धारा 33 के तहत, यदि समाधान प्रक्रिया की समाप्ति से पहले कोई समाधान योजना प्राप्त नहीं होती, तो न्यायनिर्णायक प्राधिकरण को क्या करना चाहिए? — यह कॉर्पोरेट देनदार के परिसमापन का आदेश पारित करेगा।

3 Who must the creditors approach when a resolution plan fails due to the Resolution Applicant's default on capital infusion?

The creditors must report the failure of the plan to the Adjudicating Authority (AA) and obtain orders for liquidation.

4 Under which section of IBC is the Resolution Professional appointed as Liquidator after a liquidation order?

Section 34 of the Insolvency and Bankruptcy Code 2016.

परिसमापन आदेश के बाद समाधान पेशेवर को परिसमापक के रूप में IBC की किस धारा के तहत नियुक्त किया जाता है? — दिवाला और दिवालियापन संहिता 2016 की धारा 34 के तहत।

5 Is an automatic extension of the CIRP timeline granted when the Resolution Applicant delays capital infusion?

No, there is no provision for automatic extension; the plan fails and liquidation proceedings must be initiated through the AA.

6 What can the Adjudicating Authority do if the Resolution Professional refuses to give written consent to act as Liquidator?

It may replace the RP and appoint another liquidator under Section 34(4).

यदि समाधान पेशेवर परिसमापक के रूप में लिखित सहमति देने से इनकार करे, तो न्यायनिर्णायक प्राधिकरण क्या कर सकता है? — यह धारा 34(4) के तहत RP को बदलकर दूसरा परिसमापक नियुक्त कर सकता है।

7 Can the Adjudicating Authority order dissolution automatically if a resolution plan collapses due to applicant default?

No, dissolution is not automatic — the AA must first pass an order for liquidation before any dissolution can take place.

8 In the liquidation waterfall under Section 53 of IBC, which two categories rank equally in the second priority?

Workmen's dues for 24 months and debts of secured creditors who relinquished security.

IBC की धारा 53 के तहत परिसमापन जलप्रपात में कौन सी दो श्रेणियां दूसरी प्राथमिकता में समान रूप से रैंक करती हैं? — 24 महीनों के श्रमिकों के बकाया और सुरक्षा त्यागने वाले सुरक्षित लेनदारों के ऋण।

9 What triggers the liquidation process under the IBC when a CIRP fails?

Liquidation is triggered when the resolution plan fails, and the creditors report this failure to the Adjudicating Authority, which then orders liquidation.

10 What is the correct chronological order of a liquidator's key duties under IBC?

Collect claims, verify claims, realise assets, distribute proceeds under Section 53.

IBC के तहत परिसमापक के प्रमुख कर्तव्यों का सही कालानुक्रमिक क्रम क्या है? — दावे एकत्र करें, दावे सत्यापित करें, संपत्ति का बोध करें, धारा 53 के तहत आय वितरित करें।

11 Under the IBC 2016, what is the role of the Adjudicating Authority when a resolution plan breaks down?

The Adjudicating Authority receives the report of plan failure from creditors and passes orders initiating the liquidation process.

12 If liquidation estate realises Rs 60 crore (after costs), workmen claim Rs 30 crore, and a relinquishing secured creditor claims Rs 90 crore, how much does the secured creditor receive?

Rs 45 crore, paid proportionally from the available pool.

यदि परिसमापन संपदा Rs 60 करोड़ (लागत के बाद) प्राप्त करती है, श्रमिकों का दावा Rs 30 करोड़ और त्यागने वाले सुरक्षित लेनदार का दावा Rs 90 करोड़ है, तो सुरक्षित लेनदार को कितना मिलेगा? — Rs 45 करोड़, उपलब्ध पूल से आनुपातिक रूप से भुगतान किया गया।

13 Can a Resolution Applicant's obligation to infuse fresh capital be replaced by an imposed debt-to-equity conversion upon default?

No, debt-to-equity conversion is a term negotiated within the plan itself and is not an automatic consequence imposed when the applicant defaults on capital infusion.

14 Can a liquidator under Section 35 sell assets of the corporate debtor to a person ineligible to be a resolution applicant?

No, the liquidator shall not sell assets to an ineligible person.

क्या धारा 35 के तहत परिसमापक कॉर्पोरेट देनदार की संपत्ति किसी ऐसे व्यक्ति को बेच सकता है जो समाधान आवेदक बनने के लिए अयोग्य हो? — नहीं, परिसमापक अयोग्य व्यक्ति को संपत्ति नहीं बेच सकता।

15 What is the primary purpose of liquidation under the IBC when the Corporate Insolvency Resolution Process fails?

Liquidation is initiated to realise the assets of the corporate debtor and distribute the proceeds to creditors in the prescribed order of priority.

16 What are all four mandatory requirements for voluntary liquidation under Section 59 of IBC?

Directors' solvency declaration, audited financials, special resolution, creditors' two-thirds approval.

IBC की धारा 59 के तहत स्वैच्छिक परिसमापन के लिए सभी चार अनिवार्य आवश्यकताएं क्या हैं? — निदेशकों की शोधन क्षमता घोषणा, ऑडिटेड वित्तीय, विशेष प्रस्ताव, लेनदारों की दो-तिहाई मंजूरी।

17 What happens to a company's operations during liquidation proceedings under the IBC?

The business of the corporate debtor is wound down, assets are sold, and the proceeds are distributed to stakeholders according to the waterfall mechanism prescribed by the Code.

18 For a company with debts seeking voluntary liquidation, within how many days must creditors holding two-thirds in value approve after the special resolution?

Within seven days of the special resolution.

ऋण वाली कंपनी के स्वैच्छिक परिसमापन के लिए, विशेष प्रस्ताव के बाद कितने दिनों के भीतर दो-तिहाई मूल्य के लेनदारों को मंजूरी देनी होगी? — विशेष प्रस्ताव के सात दिनों के भीतर।

19 Who is appointed to conduct the liquidation process after the AA orders liquidation?

A Liquidator, who must be a registered Insolvency Professional, is appointed by the Adjudicating Authority to conduct the liquidation process.

20 Which mode of sale should a liquidator prefer for a business whose value lies mainly in brand, customer contracts and distribution network?

Sale of the corporate debtor as a going concern under Regulation 32A.

एक परिसमापक को किस बिक्री पद्धति को प्राथमिकता देनी चाहिए जब व्यापार का मूल्य मुख्यतः ब्रांड, ग्राहक अनुबंध और वितरण नेटवर्क में हो? — विनियमन 32A के तहत कॉर्पोरेट देनदार की चालू व्यापार के रूप में बिक्री।

21 What is the 'waterfall mechanism' in the context of IBC liquidation?

The waterfall mechanism is the statutory order of priority in which the proceeds realised during liquidation are distributed among various classes of creditors and stakeholders.

22 How did the Companies Act 2013 change after the IBC with respect to winding-up for debt or default?

Companies Act winding-up cannot be initiated for inability to pay or non-payment of debt; such cases go to IBC.

IBC के बाद ऋण या चूक के संबंध में कंपनी अधिनियम 2013 में परिसमापन के संदर्भ में क्या बदलाव आया? — कंपनी अधिनियम के तहत भुगतान करने में असमर्थता या ऋण का भुगतान न करने के लिए परिसमापन शुरू नहीं किया जा सकता; ऐसे मामले IBC में जाते हैं।

23 In the liquidation waterfall under IBC, which category of dues is paid first?

Insolvency resolution process costs and liquidation costs are paid first, before any dues to financial or operational creditors.

24 As per Regulation 33 of Liquidation Process Regulations, can a liquidator sell assets by private sale to a related party without Adjudicating Authority permission?

No, prior permission of the AA is mandatory for private sale to a related party.

परिसमापन प्रक्रिया विनियमन 33 के अनुसार, क्या परिसमापक न्यायनिर्णायक प्राधिकरण की अनुमति के बिना किसी संबंधित पक्ष को निजी बिक्री द्वारा संपत्ति बेच सकता है? — नहीं, संबंधित पक्ष को निजी बिक्री के लिए AA की पूर्व अनुमति अनिवार्य है।

25 What is the treatment of workmen's dues and provident fund contributions during liquidation under the IBC?

Workmen's dues for the preceding 24 months and provident fund, pension, and gratuity contributions rank among the higher-priority claims in the liquidation waterfall.

26 Within how many days from the commencement of liquidation must the Liquidator collect claims of creditors?

Within 30 days from the date of commencement of the liquidation process.

परिसमापन के प्रारंभ से कितने दिनों के भीतर परिसमापक को लेनदारों के दावे एकत्र करने होंगे? — परिसमापन प्रक्रिया के प्रारंभ की तारीख से 30 दिनों के भीतर।

27 What is voluntary liquidation under the IBC 2016?

Voluntary liquidation is a process initiated by the members/shareholders of a solvent corporate person who wish to wind up the company and distribute its assets, provided it can pay all its debts in full.

28 What is the consequence when a resolution applicant fails to bring in capital and the linked further finance from lenders is also withheld?

The plan fails and creditors must seek liquidation from the Adjudicating Authority.

जब समाधान आवेदक पूंजी नहीं लाता और लेनदारों का जुड़ा हुआ वित्त भी रोका जाता है, तो क्या परिणाम होता है? — योजना विफल हो जाती है और लेनदारों को न्यायनिर्णायक प्राधिकरण से परिसमापन मांगना होगा।

29 Who can initiate voluntary liquidation of a corporate person under the IBC 2016?

The members or shareholders of the corporate person (company or LLP) can initiate voluntary liquidation by passing the required resolution, subject to the condition that the entity is solvent.

30 Which of the following is NOT a report required from the Liquidator under Regulation 5 of the Liquidation Process Regulations 2016?

A monthly profit-and-loss forecast for the resolution applicant is not required.

परिसमापन प्रक्रिया विनियमन 2016 के विनियमन 5 के तहत परिसमापक से निम्न में से कौन सी रिपोर्ट आवश्यक नहीं है? — समाधान आवेदक के लिए मासिक लाभ-हानि पूर्वानुमान आवश्यक नहीं है।

31 What declaration must the majority of directors make before a company proceeds with voluntary liquidation under the IBC?

A majority of directors must make a declaration verified by an affidavit stating that the company has no debts or that it will be able to pay its debts in full from the proceeds of assets sold in liquidation.

32 Which IBC section governs voluntary liquidation of a solvent corporate person?

Section 59 of the Insolvency and Bankruptcy Code 2016.

IBC की कौन सी धारा एक सॉल्वेंट कॉर्पोरेट व्यक्ति के स्वैच्छिक परिसमापन को नियंत्रित करती है? — दिवाला और दिवालियापन संहिता 2016 की धारा 59।

33 What resolution is required by shareholders to commence voluntary liquidation when the company has no debt?

A simple majority resolution of the shareholders is required to commence voluntary liquidation when the company has no outstanding debt.

34 What must the majority of directors declare before initiating voluntary liquidation under IBC?

That the company can pay its debts in full and is not being liquidated to defraud any person.

IBC के तहत स्वैच्छिक परिसमापन शुरू करने से पहले बहुमत के निदेशकों को क्या घोषित करना होगा? — कि कंपनी अपने ऋणों का पूरा भुगतान कर सकती है और किसी को धोखा देने के लिए परिसमापन नहीं किया जा रहा।

35 What type of shareholder resolution is required for voluntary liquidation when the company has creditors?

A special resolution of shareholders is required, along with approval from two-thirds in value of the creditors, when the company has outstanding debts and wishes to proceed with voluntary liquidation.

36 What audited financial records must accompany the directors' solvency declaration for voluntary liquidation?

Audited financial statements for the previous two years or since incorporation.

स्वैच्छिक परिसमापन के लिए निदेशकों की शोधन क्षमता घोषणा के साथ कौन से ऑडिटेड वित्तीय अभिलेख होने चाहिए? — पिछले दो वर्षों या निगमन के बाद से ऑडिटेड वित्तीय विवरण।

37 Within how many days must the commencement of voluntary liquidation be notified to the Registrar and the IBBI?

The commencement of voluntary liquidation must be notified to the Registrar of Companies and the IBBI within five days of passing the resolution.

38 Under Section 53 of IBC, where do CIRP and liquidation costs rank in the waterfall distribution?

First in priority, above all other claimants including secured creditors.

IBC की धारा 53 के तहत, जलप्रपात वितरण में CIRP और परिसमापन लागत कहां रैंक करती है? — सर्वोच्च प्राथमिकता में, सुरक्षित लेनदारों सहित सभी अन्य दावेदारों से ऊपर।

39 Who conducts voluntary liquidation proceedings under the IBC 2016?

A registered Insolvency Professional appointed as a Liquidator conducts the voluntary liquidation proceedings.

40 Under Section 53 waterfall, where do unsecured financial creditors rank relative to government dues?

Unsecured financial creditors rank above government dues in the liquidation waterfall.

धारा 53 जलप्रपात के तहत असुरक्षित वित्तीय लेनदार सरकारी बकाए के संबंध में कहां रैंक करते हैं? — असुरक्षित वित्तीय लेनदार परिसमापन जलप्रपात में सरकारी बकाए से ऊपर रैंक करते हैं।

41 What is the time limit for completing voluntary liquidation proceedings under the IBC?

Voluntary liquidation proceedings are required to be completed within twelve months from the date of commencement of the liquidation.

42 Can a liquidator carry on the business of the corporate debtor during liquidation proceedings?

Yes, a liquidator may carry on business for its beneficial liquidation under Section 35.

क्या परिसमापक परिसमापन कार्यवाही के दौरान कॉर्पोरेट देनदार का व्यापार जारी रख सकता है? — हां, परिसमापक धारा 35 के तहत लाभकारी परिसमापन के लिए व्यापार जारी रख सकता है।

43 What happens if voluntary liquidation cannot be completed within twelve months?

If the proceedings cannot be completed within twelve months, the Liquidator must call a meeting of contributors and creditors at the end of that period to report the position of the liquidation.

44 What happens under IBC if the CoC decides to liquidate the corporate debtor during CIRP?

The Adjudicating Authority passes a liquidation order under Section 33.

यदि CIRP के दौरान CoC कॉर्पोरेट देनदार को परिसमाप्त करने का निर्णय करे तो IBC के तहत क्या होता है? — न्यायनिर्णायक प्राधिकरण धारा 33 के तहत परिसमापन आदेश पारित करता है।

45 What report must the Liquidator submit to the Adjudicating Authority to complete voluntary liquidation?

The Liquidator must submit a final report showing the manner in which the property of the corporate person has been disposed of, along with an audited account of the liquidation, and apply for dissolution.

46 What does Regulation 32A of the Liquidation Process Regulations 2016 require a liquidator to endeavour first?

To sell the corporate debtor or its business as a going concern to maximise value.

परिसमापन प्रक्रिया विनियमन 2016 के विनियमन 32A के अनुसार परिसमापक को पहले क्या प्रयास करना चाहिए? — मूल्य को अधिकतम करने के लिए कॉर्पोरेट देनदार या उसके व्यापार को चालू व्यापार के रूप में बेचने का।

47 Can a corporate person under voluntary liquidation be referred back to CIRP if it is found to have fraudulent intent?

Yes, if it is found that the voluntary liquidation was initiated to defraud creditors or any other person, the Adjudicating Authority may order the CIRP to commence against the corporate person.

48 What is the difference between going-concern sale and itemised asset sale in IBC liquidation?

Going-concern preserves intangible value; itemised sale suits businesses with obsolete assets and no revival chance.

IBC परिसमापन में चालू व्यापार बिक्री और मदवार संपत्ति बिक्री के बीच क्या अंतर है? — चालू व्यापार अमूर्त मूल्य को संरक्षित करती है; मदवार बिक्री पुरानी संपत्ति वाले व्यापारों के लिए उपयुक्त है।

49 What is the distinction between a 'fresh start' under the IBC and liquidation of a corporate debtor?

A fresh start is a debt relief mechanism available to individuals and partnership firms, whereas liquidation under the IBC relates to winding up the affairs of a corporate debtor whose CIRP has failed.

50 Under Section 34 of IBC, on what grounds can IBBI recommend replacement of the Resolution Professional as Liquidator?

IBBI may recommend replacement for reasons recorded in writing.

IBC की धारा 34 के तहत किस आधार पर IBBI समाधान पेशेवर को परिसमापक के रूप में बदलने की सिफारिश कर सकता है? — IBBI लिखित रूप में दर्ज कारणों के लिए प्रतिस्थापन की सिफारिश कर सकता है।

51 What assets form part of the 'liquidation estate' under the IBC?

The liquidation estate includes all assets owned by the corporate debtor on the liquidation commencement date, assets in its custody or control, and assets that may be recovered through avoidance transactions, subject to specific exclusions such as assets held in trust.

52 What is a Stakeholders' Consultation Committee in IBC liquidation and when must it be formed?

A committee consulting stakeholders formed within 60 days of commencement of liquidation.

IBC परिसमापन में हितधारक परामर्श समिति क्या है और इसे कब गठित किया जाना चाहिए? — परिसमापन प्रारंभ के 60 दिनों के भीतर गठित हितधारकों से परामर्श करने वाली समिति।

53 How are dissenting financial creditors treated in the distribution of liquidation proceeds under the IBC?

Dissenting financial creditors are paid the amount they would have received in liquidation under the resolution plan, but they rank according to their class in the liquidation waterfall along with other secured and unsecured creditors.

54 What is the consequence if the AA rejects a resolution plan under Section 31 of IBC?

The AA shall order liquidation of the corporate debtor under Section 33.

यदि AA IBC की धारा 31 के तहत समाधान योजना को अस्वीकार करे तो क्या परिणाम होता है? — AA धारा 33 के तहत कॉर्पोरेट देनदार के परिसमापन का आदेश देगा।

55 What is the consequence for the Resolution Applicant if the delay in capital infusion disturbs the repayment schedule agreed with creditors?

The resolution plan is deemed to have failed, and the creditors must approach the Adjudicating Authority to obtain liquidation orders, as no automatic remedy is available to enforce the schedule.

56 Can a liquidator sell immovable property by private contract during IBC liquidation?

Yes, Section 35 allows sale of property by public auction or private contract.

क्या परिसमापक IBC परिसमापन के दौरान निजी अनुबंध द्वारा अचल संपत्ति बेच सकता है? — हां, धारा 35 सार्वजनिक नीलामी या निजी अनुबंध द्वारा संपत्ति की बिक्री की अनुमति देता है।

57 Under the IBC, can existing lenders independently release additional finance if the Resolution Applicant does not infuse capital as agreed?

No, because the release of additional finance by existing lenders is contingent on the Resolution Applicant's capital infusion; if the applicant defaults, the plan fails and liquidation must be sought.

58 Under Section 35 of IBC, what investigative power does the liquidator have regarding transactions before liquidation?

Liquidator may investigate financial affairs to determine undervalued or preferential transactions.

IBC की धारा 35 के तहत परिसमापन से पहले के लेनदेन के संबंध में परिसमापक के पास क्या जांच शक्ति है? — परिसमापक कम मूल्यांकित या अधिमान्य लेनदेन निर्धारित करने के लिए वित्तीय मामलों की जांच कर सकता है।

59 What is the overarching objective of the liquidation process under the IBC 2016 when a resolution plan fails?

The overarching objective is to maximise the value of assets of the insolvent corporate debtor for the benefit of all stakeholders and to provide an orderly exit from the market through asset realisation and distribution.

60 What is the key difference between Section 33 (involuntary) liquidation and Section 59 (voluntary) liquidation under IBC?

Section 33 is court-ordered after CIRP failure; Section 59 is initiated by a solvent company voluntarily.

IBC के तहत धारा 33 (अनैच्छिक) परिसमापन और धारा 59 (स्वैच्छिक) परिसमापन के बीच मुख्य अंतर क्या है? — धारा 33 CIRP विफलता के बाद न्यायालय द्वारा आदेशित है; धारा 59 एक सॉल्वेंट कंपनी द्वारा स्वेच्छा से शुरू की जाती है।

61 Must a company prove solvency to qualify for voluntary liquidation under Section 59 of IBC?

Yes, directors must declare by affidavit that the company can pay all debts in full.

क्या किसी कंपनी को IBC की धारा 59 के तहत स्वैच्छिक परिसमापन के लिए शोधन क्षमता साबित करनी होगी? — हां, निदेशकों को शपथपत्र द्वारा घोषित करना होगा कि कंपनी सभी ऋणों का पूरा भुगतान कर सकती है।

62 What preliminary report must the liquidator prepare under Regulation 5 of the Liquidation Process Regulations 2016?

A preliminary report summarising assets, liabilities, and proposed liquidation approach.

परिसमापन प्रक्रिया विनियमन 2016 के विनियमन 5 के तहत परिसमापक को कौन सी प्रारंभिक रिपोर्ट तैयार करनी होगी? — संपत्ति, देनदारियों और प्रस्तावित परिसमापन दृष्टिकोण को सारांशित करने वाली एक प्रारंभिक रिपोर्ट।

63 When must the liquidator submit progress reports in IBC liquidation as per Regulation 5?

Every quarter, within 15 days after each quarter during the liquidation process.

विनियमन 5 के अनुसार परिसमापक को IBC परिसमापन में प्रगति रिपोर्ट कब प्रस्तुत करनी होगी? — परिसमापन प्रक्रिया के दौरान प्रत्येक तिमाही के बाद 15 दिनों के भीतर।

64 In IBC, which section deals with the secured creditor's right to relinquish or realise its security interest during liquidation?

Section 52 deals with secured creditor's option to relinquish or realise security.

IBC में कौन सी धारा परिसमापन के दौरान सुरक्षित लेनदार के अपनी सुरक्षा ब्याज को त्यागने या वसूलने के अधिकार से संबंधित है? — धारा 52 सुरक्षित लेनदार के सुरक्षा त्यागने या वसूलने के विकल्प से संबंधित है।

65 What is an asset memorandum that a liquidator must prepare under the Liquidation Process Regulations 2016?

A document listing all assets of the corporate debtor and their estimated realisable value.

परिसमापन प्रक्रिया विनियमन 2016 के तहत परिसमापक को जो संपत्ति ज्ञापन तैयार करना होता है वह क्या है? — कॉर्पोरेट देनदार की सभी संपत्तियों और उनके अनुमानित वसूली योग्य मूल्य को सूचीबद्ध करने वाला एक दस्तावेज़।

66 Under IBC liquidation, what is the fate of employees' wages for the 12 months prior to liquidation commencement in the waterfall?

Employees' wages for 12 months rank third in priority after workmen's dues and secured creditors.

IBC परिसमापन में, परिसमापन प्रारंभ से पहले 12 महीनों के कर्मचारियों के वेतन का जलप्रपात में क्या स्थान है? — 12 महीनों के कर्मचारियों के वेतन श्रमिकों के बकाया और सुरक्षित लेनदारों के बाद तीसरी प्राथमिकता में हैं।

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