RATIO ANALYSIS PART 2 & WORKING CAPITAL MANAGEMENT

So, last जो video था, उसमें हम बात कर रहे थे regarding the liquidity ratios. So, liquidity ratios में हमने तीन चीज़ें पढ़ी थी, current ratio, quick ratio, यहाँ फिर जिसे हम asset test ratio भी कहते हैं, and further it was regarding the networking capital. ठीक है? तो यह तीन चीज़ों के बारे में cover किया था. अब आज की इस वीडियो में हम शुरू आत करेंगे with the next one, that is the solvency ratios. Solvency ratios या फिर जो leverage ratios रहती हैं. So, leverage ratios या solvency ratios जो हैं, यह उन ratios के उपर highlight करती हैं, उन ratios को highlight करती हैं, जो basically किसी firm की long term की solvency को दर्शाती हैं. तीक है? Solvency का मतलब क्यों होता है? अगर किसी firm ने कोई पैसा उठाया, market से कोई यहाँ पर borrowing की है, तो अगर borrowing को यह वापिस कर पाएगी, तो यह firm क्या है? Solvent है. अगर नहीं कर पाएगी, तो यह क्या है? Insolvent है. तो इसी चीज के बारे में हम इसके साथ deal करते हैं. तो यहाँ पर जो main हम cover करने वाले हैं, पहली जो ratio है, that is DER, बहुत-बहुत important है, इसके उपर बहुत बार questions भी आते हैं, and इसके regarding theory भी रहते हैं. So, first ratio जो है, that is DER, that is Debt Equity Ratio. So, Debt Equity Ratio का मतलब क्या है? Debt का मतलब क्या होता है? जो loan आपने उठा रहा है, equity का मतलब, जो आपके पैसे हैं, या फिर जो shareholders की capital है, ठीक है? यानि कि जो shared capital है, या फिर promoter का जो पैसा है, यानि कि हम यहाँ पर बात कर रहे हैं regarding the capital, ठीक है? तो equity जो है, उसके उपर कितना यहाँ पर आपने loan उठा रहा है? यानि कि आपने कितने अपने assets को finance किया है? आपने अपने assets को कितना finance किया है? किस चीज़ का इस्तेमाल करते हुए? Lending का इस्तेमाल करते हुए, ठीक है? कितना पैसा आपने बाहर से इस्तेमाल किया हुआ है जिसके थूँ आपने फर्म के assets को create किया है उसके साथ हम deal करते हैं किसमें DER के साथ ठीक है तो यानि कि ये जो DER है ना जो DER है debt equity ratio है ये show करती है कि फर्म की dependence कितनी है किस चीज की जो unit है वो कितना depend कर रहा है long term finance के उपर long term is 2 in to 1 benchmark क्या है 2 in to 1 है जिसे हम desirable कहते है और इसे find out किस रहा से कहते है it is calculated by long term liabilities जो भी आपकी long term liabilities है टोटल long term liabilities है divided by tangible net worth divided by tangible net worth ठीक है यानि कि जो आपके capital है reserve है उनको add कर देंगे capital reserve जो भी आपका surplus है उन्हें add करते हुए उसमें से जो भी intangible assets है उन्हें आप subtract कर दें� that will give you tangible net worth उसके साथ आपके पास denominator part आजेगा denominator part किस रहा जाएगा जो भी आपकी capital है प्लस जो भी आपकी reserves है प्लस जो भी आपके surplus है capital reserves surplus है इनको add कर देंगे और इसमें से जो भी आपके intangible assets है उनको subtract कर देंगे आपके पास क्या जाएगा आपके tangible net worth आजेगे intangible assets को subtract भी करना है, intangible assets कौन से होते हैं, likewise goodwill है, patent है, deferred revenue expenditure है, preliminary expenses हैं, या फिर preoperative expenses हैं, वो सबी को यहाँ पर subtract कर देंगे, तो आपके पास यहाँ पर आ जाएगा आपका tangible net worth, and इसके थूँ आप क्या calculate कर पाएंगे आपका, जो DER है उसे calculate कर सकते हैं, उसे calculate कर सकते हैं, ठीक है, तो DER किस रासे calculate होगा, जो भी आपकी total outside liabilities है, TOL क्या है, total outside liabilities, and TNW क्या है, tangible net worth, it is TNW, ठीक है, तो इस रासे हम DER को क्या करते हैं, calculate करते हैं, further जो second ratio है, that is regarding the debt service coverage ratio, debt service coverage ratio का मतलब क्या है, कि क्या आप अपने debt को वापिस कर पाते हैं, क्या आप अपने debt को वापिस कर पाएंगे, तो उसके रिगार्ड में ये ratio है, ये ratio जो explain करती है relationship किसके बीच में, जो भी funds available है, जो भी funds firm के पास, unit के पास available है, जिसके थूँ जो long term outside liabilities है ना उनको pay off किया जाना है यानि कि जो भी आपका principal यहाँ फिर कह देजिए installment का part है यहाँ फिर जो interest part है वह आप किस तरह से pay कर सकते हैं उसके बारे में यहाँ पर बात होती है ठीक है तो यहाँ पर जो numerator है ना वह आपका बेसिकली डिल करता है कि income part के साथ वह आपका डिल करता है income part के साथ यहाँ कि जो भी आपका profit after tax है profit after tax है प्लस यहाँ पर आपका depreciation ऐड करते हैं क्योंकि depreciation के आपका non-cash expense है ना जिसे हम subtract करते हैं net income पर पहुंचने के लिए लेकिन अगर वाइस तो यह बेसिकली कोई से तरह का एक्सपेंस होता नहीं है ठीक है तो यहां पर डेप्रिसेशन को फर्थ राइड करते हैं लॉस यहां पर हम इंट्रस्ट जो चार्ज के याना लोन के ऊपर लॉन टम लायबिलिटी के ऊपर उस थी--"AS Gas, Instagram Zyychia Business, Content, जाना पर आपकी अतैकप्त Sydia के स्थितियां के जरूरे से नफ्ट को इनट्रस्ट है. जोभी अपकी पंतोचन होता या जोभी आपकी लान टमं लायबिलिटी का यामाउंट को हम अपने क्षंट में आपका आपका annual interest है जो भी आपका annual interest है क्योंकि हम annual find out करते हैं annual basis पर find out करते हैं जबकि income भी है वो भी annual basis पर ही है तो interest होगा वो भी 12 महिने का ही interest यहाँ पर रहेगा ठीक है तो आपका annual interest प्लस जो भी आपकी installment amount है उसे आप यहाँ पर add कर देंगे that will give you what? that will give you DSCR DSCR now the question is जो उपर वाला component है वो हमारा क्या show कर रहा है income show कर रहा है वो basically हमारी क्या है income है जिसके through हम यहाँ पर अपने debt को pay off कर सकते हैं debt को उतार सकते हैं उसके बार में बताता है ठीक है तो यानि कि अगर यह ratio जादा है तो वो क्या है better है अगर यह ratio जादा है तो वो better है यानि कि अगर मैं कहूँगा कि किसी unit की जो DSCR है वो 4 है and further कहता हूँ कि एक unit है जिसकी DSCR है वो 1 है तो कौन सा better है general सी बात है 4 वाला better है कहने का मतलब है कि अगर इसने 1 रपे का loan लिया है और इसके पास 4 पे available है तो यह जादा better position में है अपने debt को उतारने के लिए क्योंकि अगर further जाकर अगर किसी राखी complications भी आती है इसके business में तो भी इसके पास पैसे available रहेंगे कि यह installment को pay कर सकता है principal को pay कर सकता है ठीक है लेकिन अगर यहाँ पर देखूं तो यहाँ पर सिर्फ और सिर्फ मेरे पास उतने पैसे है जितनी मैं installment पे कर सकता हूँ मेरे पास कोई भी retained earning नहीं है तो मैं further expansion किस तरह से करूँगा अगर मेरी कोई किसी तरह की contingent liability कड़ी होती है तो उसे किस रह से fulfill करूँगा contingent liability क्या होती है contingent liability वो liability होती है जो अभी फिलहाल के लिए तो नहीं कड़ी यानि कि फिलहाल के लिए कोई आपकी liability नहीं है लेकिन हो सकता है ना future में कोई liability कड़ी हो जाए तो वो क्या है contingent liability है likewise bank XYZ ने guarantee दे दी अब यहाँ पर अभी तो इसकी कोई यहाँ पर liability नहीं कड़ी है जब तक तो इसने जिस person के बिहाव पर guarantee दी है वो अपनी यहाँ पर जो भी conditions उसको fulfill कर रहा है तो इसके ऊपर कोई भी दिक्कत नहीं रहेगी लेकिन अगर जिस person के बिहाव पर guarantee दी है माले जी A की बिहाव � तो अपना क्या है इसी प्रॉफिट आफ्टर टेक्स प्लस डेप्रीशेशन जो कि आपका नॉन फंड एक्सपेंस है प्लस जो एन्युअल इंटरेस्ट पड़ा है लोग टर्म लोन के ऊपर यह अपना न्यूमिडेटर पार्ट है डिवाइडिड बाय एन्युअल इंटरे तो उन्हें डिफरेंट मिटर कुछ ठीक है इस इसलिए आप होता है या फिर इस इन लिखा होता है या फिर नहीं तो ये basically है क्या? EBIT है earning before interest and tax earning before interest and tax ठीक है? तो यहाँ पर अभी जो tax अभी interest है उसको अभी निकाला नहीं है उससे पहले की earning है EBITD क्या है? earning before interest tax and depreciation EBITD है क्या है? earning before interest tax depreciation and amortization ठीक है? तो ये different terms है लेकिन वो same ही है तो वहाँ पर जो भी terms नहीं निकालेगी हैं उनको पहले निकाल देंगे और उसके बाद आप calculate कर लेंगे ठीक है? तो ये था regarding the DSCR तो DSCR का benchmark क्या है? this is 2 DSCR का benchmark क्या है? 2 है ओके? further इसके बाद बात करते है regarding the activity ratios regarding the activity ratios ठीक है? तो activity ratios basically क्या करती है? जो भी funds लगाए गए हैं जो भी funds यहाँ पर firm के दौरा, unit के दौरा जो भी funds लगाए गए हैं उन funds को कितनी efficiency के साथ इस्तिमाल किया जा रहा है? ठीक है? यानि कि particularly जो basically funds raise किये गए हैं या फिर particularly अगर आपने कोई deploy किये हैं funds तो उनको कितनी efficiency के साथ net sales divided by tangible assets net sales divided by tangible assets ठीक है? तो net sales किस के लिए रहती हैं? these are equal to जो भी आपकी gross sale हुई है minus the excise duty जो भी आपने उसके उपर duty वेरा pay किया है उसको separate कर देंगे तो आपके पास क्या आती है? net sale आती है तो यह selling price related है यानि कि जितने भी आपने unit sell किये हैं उनका जो भी price रहेगा उसको multiply कर देंगे तो gross sale रहेगा उनके उपर जो भी excise duty वेरा pay किया है अपने तो उसको separate कर देंगे तो आपके पास net sale आजाएगी ठीक है? so net sales divided by the tangible asset will give you asset turnover ratio that will give you asset turnover ratio likewise it helps investors understand how effectively companies are using their assets to generate the sales यानि कि जो company है वो कितनी efficiency के साथ अपने assets का इस्तमाल कर रही है ताकि sales को generate किया जा सके तो simply यहाँ पर formulas को mind में रखना है इसके लावा जादा कुछ भी आज रखने वाला नहीं है in case of activity ratio जहाँ पर important रहेगा I will simply emphasize over that उसके बाद रहता है regarding the stock turnover ratio stock turnover ratio या फिर inventory turnover ratio basically stock turnover ratio या फिर inventory turnover ratio होता क्या है कि आपका जो समान है ना यानि कि जो raw material वारा था वो कितनी बार क्या rotate हुआ है कितनी बार rotate हुआ है मालिजि आपने पहले 5 लाग का आपने stock purchase किया उसके बाद 5 लाग के आपकी sales हो गई ठीक है यानि कि जो भी आपका average inventory थी जब उसको आप divide करते हैं with the sales यानि कि जो भी आपकी sales हुई है एक particular time period के दौरान and further जो भी आपकी average inventory रही हो उस particular time के दौरान उसे जब आप divide करते हैं sales के साथ तो अब आपके बाद क्या आता है stock turnover आता है likewise मैं अगर कहूँ कि मेरे पास average inventory थी मा लिजिये 25 लाग की 25 लाग की average inventory थी and मेरी यहाँ पर जो sale हुई है न वो हुई है 125 वो हुई है 125 ठीक है and यहाँ पर हम calculate कर रहे हैं मा लिजिये for the 12 months weeks नहीं आएगा यहाँ पर it will be months it will be months तो 12 के लिए हम यहाँ पर calculate कर रहे हैं तो it will be 1 divided by 5 हो जाएगा 12 divided by 5 करते हुए it will be equal to 2.4 तो यहाँ पर कहने के मतलब क्या है कि मेरा जो यहाँ पर stock है न वो कितनी बार change हुआ है मेरा जो यहाँ पर stock है वो 2.4 times change हुआ है वो यहाँ पर 2.4 time यहाँ पर change हुआ है and average inventory जो है वो किसको equal होती है average inventory is equal to opening stock जो आप कर रहा है plus the closing stock divided by the 2 तो जो भी opening stock है जो भी closing stock है उनको add करते हुए दो से divide कर देंगे तो आपके पास क्या आ जाएगी value आपके average inventory की आ जाएगी and average inventory को जो आप divide करते हैं sales के साथ and multiply कर देते हैं उस period के साथ जिसके लिए आपने stock turnover ratio को calculate करना है ठीक है तो आपके पास क्या रहे है कि stock turnover ratio आप calculate कर सकते हैं so it measures the number of times inventory is sold or consumed in a given time period एक given time period के दोरान आपने जो inventory है उसको कितनी बार बेचा है कितनी बार consume किया कितनी बार यह नहीं कि rotate हुई है आपकी जो inventory है कितनी बार rotate हुई है उसके बारे में बताती है तो basically यह जो stock turnover ratio किस चीज़ का idea देती है एक तो आपको idea देती है regarding कि जो sales हैं वो कहीं जूटी sales तो नहीं है उसके बारे में आपको पता लग जाता है आपको उसके बारे में पता लग जाता है ठीक है न अगर आप financial statements को देखने हैं debtor velocity ratio debtor velocity ratio का मतलब रहता है कि जो भी आपने जो भी आपने जो सामान बेचा है goods बेची है services render की है जो अपने उधार पर की है उनको collect करने में यानि कि जो पैसे आपने उधार पर दिये थे उनको वापिस लेने में आपकी किस रासे efficiency है आप किस रासे अपने debts को manage कर रहे हैं आपने जो debt दिये हैं उनको किस रासे manage कर रहे हैं likewise यहाँ पर firm XYZ है XYZ ने यहाँ पर दिया उधार दिया ठीक है माली जिए person C को उधार दिया D को उधार दिया तो यहाँ पर इनसे recovery करने के इनके जो debt दिये गए हैं यहाँ पर उनको manage करने की क्या efficiency है उसके बारे में हमें पता लगता है with the debtors velocity ratio and debtor velocity ratio को calculate किस रह सकते हैं जो भी आपके average debtors हैं यानि कि जो भी आपके average debtors हैं अगर उन्हें आप divide कर दे with the sales sales कौन सी credit sales with the credit sales तो जितने time period के लिए आप calculate करना चाहते हैं likewise तो उन्हें आप जो भी debtor velocity ratio है उसे यहाँ पर find out आप कर सकते हैं okay तो debtor velocity ratio जो है इसे हम receivable turnover ratio भी कहते हैं कि किस तरह से आपकी जो credit sales हैं वो कितने time में आपकी cash में convert हो रही है उनके बारे में आपको पता चलता है तो आपको किस चीज के बारे में पता चलता है यहाँ पर क quickly आप उन credit sales को convert कर रहे हैं cash sales में उनके बारे में आपको पता चलता है next it is regarding the inventory holding periods regarding the inventory holding periods तो यहाँ पर जो inventory holding period है आप इसको raw material holding period के लिए या फिर working progress holding के लिए finished goods holding period के लिए आप find out कर सकते हैं the length of time raw material is held between the purchase and being used in production so raw material holding का मतलब क्या है अब raw material कब तक hold रहेगा जब आपने raw material को purchase कर लिया raw material को आपने purchase कर लिया and purchase करने के बाद जब तक ये raw material production में नहीं जाता, तब तक ये holding रहेगी न, raw material की. उसके बाद क्या रहेगा? उसके बाद तो आपकी जो stock in process है, जो stock in process है, यानि कि production में चला गया. यहाँ पर आपका stock in process हो गया, उसके बाद जब तक ये finished goods नहीं बनता है, तब किसका holding period रहेगा? stock in process का holding period रहेगा further finished goods जब तक बेचे नहीं जाते जब तक ये बेचे नहीं जाते तब तक जो holding period रहेगा वो किस से relate करेगा वो finished goods के holding period से relate करेगा ठीक है तो इस तरह से ये तीनों को क्या रहता है holding period रहता है कि raw material का holding period कितना है इसी तरह से stock in process का holding period कितना है इसी तरह से जो finished goods हैं उनका holding period कितना है ठीक है तो यहाँ पर raw material holding period है तो raw material holding period का क्या है कि जो भी आपके पास average और raw material है ना divided by raw material consumption जो भी आपकी raw material consumption हुई है उसे divide कर देंगे जितने time period के लिए आप calculate करना चाहते हैं weeks में months में उसके हिसाब से उसको multiply कर देंगे and you will be getting the raw material holding period इसी तरह से stock in process का holding period है यानि कि stock in process के case में आप क्या देखेंगे cost of production को देखेंगे एक चीज़ यहाँ पर ध्यान में रखनी है जब raw material का holding period देखा तो आपने purchase किसका देखना है purchase cost के बारे में देखना है यानि कि raw material जो consumption है ना purchase में से कितना आपने consume किया उसके बारे में देखेंगे यानि कि total raw material मेरे पास पड़ था 20 लाग का total raw material पड़ था 20 लाग का उसमें से मैंने consume कितना किया उसका देखेंगे ठीक है लेकिन जब हमने देखना stock in process के case में तो stock in process के case में जो देखना हमने that would be the cost of production cost of production यानि कि आपको cost of production कितना पड़ रहा है उतने material के उपर तो उसको यहाँ पर consider करेंगे ठीक है इसी तरह से जब हम बात करते है regarding the finished goods holding तो finished goods holding के case में हम देखेंगे cost of sale ठीक है कि आपको sale के उपर कितना cost पड़ रहा है उसको consider करेंगे ठीक है आप cost of sales को देखेंगे cost of sales को देखेंगे उसके उपर ठीक है तो उसके case में हम यहाँ पर finished goods holding period जो है उसे calculate कर सकते हैं तो तीनों के case में कह रहे हैं holding period आप इस रासे calculate करते हैं that is जो भी आपके पास average raw material holding के period के case में average raw material divided by raw material consumption multiply by जिस period के रिकिय करना चाहते हैं इसी तरह से stock in process holding के case में जो average stock in process है जो average stock in process है divided by cost of production multiply by जिस time period में आप calculate करना चाहते हैं likewise अगर weeks में calculate करने के लिए कहा गया है तो 52 से multiply करेंगे months में calculate करना है तो 12 से multiply करेंगे यह section जो है यहाँ पर ज़ादा तर अगर आपको रहेगा so that would be simply formula based तो simply formula based ही रहता है तो simply आपको यहाँ पर formula को mind में रखना है कि numerator में कौन सी terms रहती है denominator में कौन सी terms रहती है इसलिए finished goods goods holding है तो finished goods holding के case में आपको जो average finished goods है divided by cost of sales से divide करेंगे then next one it is a creditors velocity ratio that is creditors velocity ratio ठीक है तो creditors velocity ratio क्या जैसे हमने debtor velocity ratio देखी ना जैसे हमने देखी थी debtors velocity ratio उसी तरह से क्या है creditors velocity ratio जाने कि जो आपके उधार है जो आपके उधार है कितने टाइम में आप भरपाई कर रहे है कितने टाइम में आप उनकी भरपाई कर रहे है जो भी आपने credit में purchases की है उधार पर सामान purchase की है आप कितने समय में उसकी भरपाई कर रहे है यानि कि जो आपके average creditors है divided by the purchases multiply by जिस time period के लिए आप calculate करना चाते है जिस time period में आप calculate करना चाते है तो that would be the creditors velocity ratio that would be creditors velocity ratio उसके बाद आती हैं हमारे पास यहाँ पर profitability ratios profitability ratios तो profitability ratio में सबसे बहुत यहाँ पर gross profit ratio gross profit ratio एक जीज यहाँ पर ध्यान में रखनी है चाहे gross profit ratio है चाहे net profit ratio है denominator में क्या है net sales है denominator में क्या है net sales है net sales अगर याद हो net sales अगर याद हो तो net sales किसके equal है net sales आर इक्कवल टू gross sales minus the excise duty तो यहाँ पर जो आपके पास denominator पार्ट है तो denominator में आपके पास gross profit ratio के केस में रहेगा आपका gross profit and net profit ratio के केस में रहेगा net profit तो इसके साथ आप यहाँ पर क्या calculate कर लेंगे आप यहाँ पर simply calculate कर सकते है gross profit ratio and net profit ratio ठीक है तो gross profit रहता क्या basically जो भी आपका net sales है and cost of goods sold है उनके बीच में जो भी difference है उनके बीच में जो भी difference है that is your gross profit तो gross profit basically क्या रहता है जो भी आपकी यहाँ पर sales हुई है जो भी आपकी यहाँ पर हुई है sales का शास पॉस्ट आफ शास है टीक है तो डाइट वुड वियोर ग्रास प्रोफिट वह का ग्रास प्रोफिट रहेगा ठीक है एंड फर्थ नेट प्रॉफिट कहा है जब यहां पर जो भी आपके इंडिकेटेप्स पेंसीज अपने को सब्सक्राइब कर देते आपके पास क्या रहेगा वह नेट रहेगा प्रोफ़िट और अकाउंट में देखा था प्रॉफिट लास्स अकाउंट में दिखा था कि आपके पास � GW MORE profit आ रहा था ब्रॉफ़िट में से। नेट जो भी आपके income थे उसे जो आपके indirect income थी उन्हें add कर रहे थे and indirect expenses जो थे उन्हें क्या करते थे subtract करते थे तो आपके पास क्या था net profit आता था net profit आता था ठीक है same case यहाँ पर है तो gross profit किस चीज़ की equal है gross profit जो है that is जो total amount आपने बेचा जैसे मेरा 10 रपे का एक pack था 10 रपे का एक pack था 10 रपे के pack के में मैंने 10,000 pieces बेच दिये तो मेरे पास कितना total sales कितनी होगी 1,00,000 की sales होगी तो तोल मेरी कितनी होगी 1,00,000 की sales होगी यहाँ पर ठीक है लेकिन 1,00,000 की sales म होगी ठीक है तो यानी कि मेरा gross profit कितना हुआ मेरा gross profit हुआ 50,000 का ठीक है लेकिन यहाँ पर मुझे office expenses या बिजली का खर्चा ठीक है जो मेरे office में use हो रहा था वो भी खर्चा बढ़ रहा था मालीजिए 20,000 मेरा वो खर्चा हो रहा था तो मेरा यहाँ पर gross profit तो आ गया मेरा 50 वो आप यहाँ पर क्या कर देंगे उनमें से subtract कर देंगे और आपके पास आ जाएगा यहाँ पर gross profit और further जब gross profit में से आप अपने जो भी other expenses है उनको subtract कर देंगे that will give you that will give you the net profit तो वहाँ से आप net profit ratio को calculate कर सकते हैं okay further it would be regarding the return of investment return of investment तो return on investment का मतलब यहाँ फिर return on capital employed दोनों सेम invest किया हुआ है जो पैसा आपने invest किया हुआ है जो capital आपने employee की हुई है उसके उपर आपको क्या return मिल रही है उसके बारे में ठीक है तो यहाँ पर हम क्या factor यहाँ पर consider करते हैं numerator में that is PBIT that is PBIT यानि कि tax and interest से पहले tax and interest से पहले का जो profit है so profit before interest and tax divided by जो भी आपकी investment है यानि कि � capital employee की है उसके बारे में ठीक है multiply by 100 तो यहाँ पर return आजाएगी ठीक है तो interest कौन सा हम यहाँ पर देख रहे हैं कि जो अभी आपको ने loan उठाया advance लिया उसके उपर जो interest बढ़ा ना उसके बारे में बात कर रहे हैं and tax क्या है जो भी profit के उपर tax पे करना वड़ता है उसको भी capital employed मतलब जो भी आपकी tangible network है and further जो भी आपकी outside firm liability है दोनों को add करेंगे तो आपकी capital employed बनती है and further tangible network का कै मतलब है tangible network का मतलब है जो भी आपके capital है जो भी आपके resursals है plus जो भी आपके surplus है वो होगे minus intangible as surplus है, वो हो गए minus intangible assets, तो ये आपकी क्या हुए, tangible net worth बन गया, plus आपकी जो other outside liabilities है, term liabilities है, वो आपकी यहाँ पर add होके क्या बन जाएगी, capital employed बन जाएगी, यह आपका denominator part हो गया, and denominator में आप जानी गए, that is profit before interest and tax, okay, तो इस तरह से basically आप कौन सी ratio calculate करेंगे, return on investment, या फिर जो आपकी है return on capital employed, ठीक है, next है, it is regarding the return on equity, return on equity, return on equity का मतलब क्या है, यहाँ कि जो shareholders capital है न, उसके बारे में हम बात कर रहे हैं, जो shareholders की capital है, यहाँ फिर जो reserves है, उनके बारे में आप बात करेंगे, so tangible net worth से divide करते हैं, जो भी आपका net profit है, जो भी company का net profit है न, उसको divide कर दें, अगर हम किस से tangible net worth से, that will give you return on equity, return on equity, equity के उपर हमें कितना return मिल रहा है, that would be ROE, that would be ROE, ठीक है, so that would be regarding the profitability ratios, तो चार तरह की हमने ratios को cover किया, चार तरह की ratios को cover किया, जल्दी से यहाँ पर formulas को revise कर लेते हैं, liquidity ratio को cover किया हमने, current ratio को, that was equal to current assets divided by current liabilities, and quick ratio को यहाँ पर cover किया, asset test ratio जिसे हम कहते हैं, जिसमें quick assets divided by current liabilities रहता है, quick assets का मतलब रहता है, आपकी current assets minus आपका जो भी stock है, that will be equal to your quick assets, ठीक है, तो यहाँ पर आपका रहा quick ratio या फिर asset test ratio, आपका यहाँ पर third ratio जो हमने liquidity ratio में cover की, that was net working capital, so current assets को हम क्या कहते हैं, working capital कहते हैं, so that is your net working capital, ठीक है, उसके बाद हम देख रहे थे यहाँ पर regarding the solvency ratio, तो solvency ratio में हमने सबसे बड़े cover किया, DER को, DER है, debt equity ratio, DER क्या है, debt equity ratio है, यानि कि जो भी आपकी long term liabilities हैं, total outside liabilities हैं, divided by tangible net worth, and tangible net worth किसके कोल होती है, tangible net worth is equal to, जो भी आपके पास capital है, जो भी आपके reserves हैं, � intangible assets, minus the intangible assets, तो यहाँ पर आप क्या calculate कर लेंगे, आप कहाँ, DER calculate कर लेंगे, उसके बाद आता है, यहाँ पर DSCR, debt service coverage ratio, यानि कि आपके पास जो income आ रही है न, जो आपके पास profit है, आप क्या उसमें से अपने जो भी आपकी long term liabilities की installment है, interest है, क्या उसे serve कर सकते हैं, उसके plus depreciation, क्योंकि depreciation आपका non fund यहाँ पर क्या है, आपका expense है, non fund expense है न, क्योंकि पैसा को बाहर तो निकलता नहीं है, जैसे, मैंने एक car purchase की, मैंने एक car purchase की, 10 lakh की, 10 lakh की एक car purchase की, and इसकी depreciation परड़ रही है हर साल 2 lakh का. रुपए की दो लाख रुपए की डेप्रिसेशन पड़ रही है हर साथ अब दस लाख तो ऑलरी मैं खर्च कर चुका हूं सिर्फ और सिर्फ यह है कि मुझे लगता है कि इसकी जो यूज एबिल्टी है ना आने वाले चार पान साल में मुझे बेनिफिट देगी आने वाले चार पान साल में मुझे बेनिफिट देगी तो मैं अकाउंटिंग के परपोसिज के लिए यहां पर इसकी कॉस्ट को एक साल में ना इसका बेनिफिट लेते हुए मैं चार पान साल में इसकी कॉस्ट का बेनिफिट लेना चाहता हूं ठीक है, सिर्फ और सिर्फ उसके लिए मैंने क्या किया है, इसकी cost को divide कर लिये, कि हर साल इसकी cost जो है, वो 2,00,000, 2,00,000 यहाँ पर क्या होती रहेगी, कम होती रहेगी, depreciate करती रहेगी, ठीक है, तो यहाँ पर इस चीज़ को मैं यहाँ पर employ कर रहा हूँ, तो यहाँ पर basically क्य यहाँ पर हम benefit ले रहे हैं over the years, ठीक है, तो इसलिए depreciation को यहाँ पर add करना ज़रूरी है, इसी तरह से जो आप annual interest pay कर रहे हैं long term liability के उपर, अपनी long term loan के उपर, उसको भी add up करेंगे, तो numerator में भी रहेगा, जो annual interest वाला part है, वो numerator में भी रहेगा, denominator में भी रहेगा, ठीक है, � उसके बाद बात आती है regarding यहाँ पर activity ratios की, activity ratio में हमने सबसे बढ़े देखा asset turnover ratio, यानि कि आपको बताता है, efficiency बताता है कि assets के साथ आप किस रह से अपने profits हैं, आप किस रह से effectively manage कर रहे हैं अपने assets को, ताकि आप अपनी sales को generate कर पाएं, उसके बारे में, तो net sales divided by जो भी आप रोटेट हो रहा है कितनी बार अपने stock को, inventory को अपने बेचा, consume किया है given time period में, so average inventory divided by the sales, and average inventory is equal to opening stock plus closing stock divided by 2, तो यहाँ पर दो चीज़ें आपको याद रखनी है, ठीक है, एक तो है stock turnover ratio, that is average inventory divided by sales, and multiplied by, जिस time period में आपने निकालना है, अगर weeks में निकालना है, तो 52 से multiply करें� तो अगर आप इस पर दे रखा है, वो अब कितने efficiency के साथ collect कर रहे हैं उसके बारे में, so average debtors divided by credit sales, credit sales क्यों है, क्योंकि उधार पर जो समान दिया, उसी के लिए तो calculate करना है, पूरे के पूरी sales के उपर थोड़ा calculate करना है, हो सकता है मैंने 50 लाग की sales की, 50 लाग में से, जो म आती है regarding the holding period, तो यहाँ पर तीन तरह की holding brands है, raw material holding, stock in process holding and finished goods holding, तो raw material holding जो आप calculate करते हैं, जो भी आपके average raw material रहे हैं, divided by raw material consumption, raw material जो आपने consume किया है, उसके उपर आप निकाल रहे हैं कि कितनी देर वो hold रहा है, ठीक है, hold में रहा है, and stock in process holding के case में आप, जो cost of production है, उसको denominator मे रहेगे, लेकिन denominator में जो point है यहाँ पर, वो change हो रहा है, तो उसको यहाँ पर ध्यान में रखना है, कि raw material के case में consumption वाले को ध्यान में रखना है, and process in, जो आपका stock in process holding है, उसमें जो cost of production है, उसको ध्यान में रखना है, finished goods के case में, जो cost of sales है, उनको creditors है divided by credit purchases multiplied by जिस time period में आपने calculate करना है उसके बाद लास्ट में हमने calculate के यहाँ पर पढ़ा regarding the profitability ratios तो gross profit ratio, net profit ratio दोनों में denominator में क्या रहेगा, net sales ही रहेगा and आपका यहाँ पर gross profit के case में numerator में gross profit, net profit ratio के case में numerator में net profit multiplied by 100, gross profit क्या है कि जो भी आपने sales की है minus cost of sales, यानि कि cost of goods sold ठीक है तो उनको यहाँ पर हम subtract करके अपना gross profit calculate कर सकते हैं and जब gross profit से हम indirect expenses को निकाल देंगे तो net profit आजाएगा ठीक है, further it is regarding the return on investment और return on capital employed, so it is PBIT divided by the capital employed and capital employed किसके एकुल है, जो भी आपका tangible net worth है and जो भी आपके outside term liabilities हैं उनको add कर देंगे, that will be your capital employed, ठीक है, so PBIT factor आप already जान ही जुके हैं, then it is last one it is regarding the return on equity, return on equity is what, this is net profit, जो भी आपका net profit है divided by tangible net worth, ठीक है, तो इस तरह से आप return on equity को भी यहाँ पर calculate कर सकते हैं, तो यहाँ पर ratio analysis के बारे में हमने बात की, तो ratio analysis में इतना ही चीज़ रहती है, उसके बाद जो एक point cover करने वाला, that is break-even point, break-even point analysis, लेकिन I hope यहाँ पर जो भी terms हमने cover कियें, उनके regarding आपको idea रहा होगा, कि कौन सी चीज़ जो है, किसके related हैं, and ultimately आपको इस चीज़ यहाँ पर पतान चाहिए, mainly, कि आपके numerator में कौन सा part आना है, and denominator में कौन सा part रहेगा, okay, further it is regarding the break-even point analysis, break-even का मतलब क्या रहता है, break-even का मतलब रहता है, कि आपने, जैसे मान लीजिए आपका total expense हुआ, total expense हुआ 100 rupees का, ठीक है, and यहाँ पर अगर मैं 100 rupees की sales कर देता हूँ, 100 rupees की sales कर देता हूँ, यानि कि मेरा चीजों को बनाने में, ठीक है, यानि कि एक मैंने product बनाया, उस product को बनाने में, उसको बेचने में, ठीक है, उसके raw material में सभी खर्च मिलाकर, जो मेरा total खर्चा हुआ न, वो 100 rupees का हुआ, ठीक है, और फर्थ मैंने sales कर दी, 100 rupees की sales कर दी, तो यहाँ पर इस point पर ना तो मेरा कोई profit हुआ, यहाँ पर यह situation क्या हुई, यह basically it will be no profit, no loss, यह situation क्या होगी, ना तो यह आपको कोई profit हुआ, ना कोई loss हुआ, क्योंकि 100 rupees का ही मेरा total खर्चा था, and 100 rupees का ही मेरा sales हुआ, यहाँ पर मेरा sales हुआ, यह आउट फ्लो कितना था, 100 का था, in flow कितना है, 100 का है, तो ना तो मुझे यहाँ पर कोई profit हुआ, ना ही मुझे कोई loss हुआ, जिस point पर हमें ना कोई profit होता है, ना ही कोई loss होता है, उसे हम क्

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