1 A BFM Exchange rates and Forex Business Part 3

तो आज हम बात करने वाले हैं foreign exchange related third वीडियो के बारे में ये वीडियो काफी important रहने वारी है first two videos में हमने बहुत से concepts basic concepts के बारे में सबसे और important concepts के बारे में सबसे जल्दी से शुरू करते हैं आज ये वीडियो and this is related to the BFM part 3 from module chapter 1 के बारे में cover कर रहे हैं तो सबसे पहला जो topic यहाँ पर हम cover करने वाले हैं that's related to arbitrage in the foreign exchange तो arbitrage मैंने आपको idea पहले भी दिया था एक person A है जो अलग-अलग market में deal कर रहा है let's say M1, M2 M3 अलग-अलग market में deal कर रहा है और ये multiple markets में deal करता हुआ profit earn करने की कोशिश कर रहा है याने कि ये market की condition को exploit करने की कोशिश कर रहा है so as to make the most out of it सबसे पहला अपना A इस person को क्या कहेंगे we will be saying the person to the picture और जो चीज़ ये कर रहे हैं उसको हम कहते हैं arbit right तो arbitrage में क्या होता है simultaneous buying and selling होती है commodity का फिर currency के लिए different markets एक से ज़ादा markets में आप एक ही बार में ज़ादा चीज़ों को खरीदते हो बेशते हो and main purpose क्या होता है कि हमने profit earn करना है market के pricing discrepancies की वज़ासे basic idea है कि एक market में मैंने currency को खरीदा दूसरी market में जहाँ पर better price मिल रहा है वहाँ पर immediately sell कर दिया यहाँ फिर हो सकता है multiple market में sell कर दिया तो price differential को exploit करने का हमने काम किया अब यह जो arbitrage होता है यह multiple तरीके का होता है एक होता है simple direct arbitrage और दूसरा होता है compound arbitrage जो simple arbitrage होता है जिसको हम direct arbitrage भी कहते हैं इसमें सरक दो centers involve होते है person A जो है center 1 center 2 एक से खरीदा दूसरे में वेच दिया उसको हम कहते है simple arbitrage और एक होता है compound arbitrage compound arbitrage का पता होता है जिसमें 3 यह उससे ज़्यादा center होता है जैसे मैं आपको example भी दिया M1, M2, M3 ठीक है तो यह तीनो markets अब involved हैं जिसके तू जो person है वो price discrepancy का benefit आने वाला है for example USD's को purchase किया गया मुंबई में उनको convert कर दिया euro में in London and फिर उनको sell कर दिया in New York में ठीक है अगर prices जो थे वो favorable है in currencies को ले करके तो यह particularly क्या हुआ this is the example of the compound arbitrage का example एक बन गया है अब basic consideration क्या है कि आप जितना जल्दी किसी market में काम कर पाते हो ताकि उसके pricing की जो adjustability है उसके fix होने से पहले पहले आप अपना profit ले करके निकल जाओ तो इस चीज़ को execute करने के लिए tactical skills होना भी बहुत सा ज़रूरी है और minimal time delay होना चाहिए तब ही आप particular चीज़े कर पाओगे और proper communication channels का होना ज़रूरी है different channels so that आपको नुकसान मिला हो जाए right ये चीज़ होती है man फिर बात आती है related to retail and merchant rate ये topic मैं very important लिख रहा हूँ बहुत ज़्यादा important देखो देखो foreign exchange के case में क्या होता है हमारे पास दो तरह की market होती है एक होती है हमारे पास interbank market rate interbank market rate जिसको हम merchant rate कहते हैं वो basically क्या रहता है that is particularly related to what कि अगर आप interbank market rate की बात कर रहे है तो वहाँ पर bank जो है एक bank दूसरे bank के साथ deal कर रहा है ठीक है इस रह से deal कर रहा है now memorize की जो मैंने आपको बताया था कौन सा बताया था two way quotation यादा है two way quotation में क्या बताया था अब two way quotation के case में अगर आपको याद नहीं भी है पहली वीडियो नहीं भी देखी है तो बता देता हूँ उसके case में आपके पास दो एक buying rate भी रहता था एक ही court में और selling rate भी रहता था like 1 USD is equal to 86.75 slash 95 यहाँ पर यह 75 वाला जो है वो buying rate है 95 वाला जो है वो selling rate है मैं तो इस रह से कुछ हिसाब के था पर हमारे पास रहता था अब particular होर क्या रहा है कि इस particular scenario में इस particular scenario में जब कुछ भी question में नहीं दिया होगा कोई नाम नहीं बताया customer का reference नहीं बताया किसने किसको पैसे दिये नहीं दिया कुछ भी नहीं लिखा होगा तो simply we do consider कि वहाँ पर rate जो applicable होगा that will be the inter-bank market rate वहाँ पर कौन सा rate applicable होगा inter-bank market rate वहाँ पर applicable होगा अब आपको होगे कि यह rate का हमारे को benefit क्या है देखो simple सी बात अबीसे आपको मैंने सेधा तरीका बता दिया जहां पर कुछ भी mentioned नहीं है यह नहीं पता कि customer deal कर रहा है और क्या deal कर रहा है कुछ भी नहीं बताया गया just आपके पास question दिया गया है quotation दिया गया है वहाँ पर inter bank market rate ही applicable होता है यह नहीं है कि पिछली दो videos में हमने जो भी examples cover किये हैं वो inter bank market rate के buying rate होता है selling rate होता है selling rate होता है आपको यह कैसी आप बात कर रहे हो यह तो rate वही रहेगा ना जो rate होता है नहीं ऐसा नहीं होता है यह different होता है कैसे different होता है let's case कि person A ने USD's purchase करने है bank से यहाँ पर bank है XYZ और person A ने USD क्या करने है buy करने है अब person A के पास अपने USD तो है नहीं है ठी प्रेडी है यह कि अगर पर सन यह ने बाय करने है यह जी तो बैंक कौन सा को अपने गावन का क्यों यहां पर है और दूसरी साइड रेक्ट अगर यहीं पर ए पैन होता और यहां पर सेलिंग रेट जो है वह सेलिंग रेट ही होता एंड जो आपके पास बाय रेट है वह बाय रेट ही फाइंड आप करते उसी हिसाब से कोटेशन तो कोशिशन के पॉइंट से इन चीजों को समझना काफी ज्यादा जरूरी है फर्थ रिपार्ट करेंगे आपको और ज्यादा स्कूल हो सकते रहे डिएरवॉरेट राइट देखो बिन जब मर्चंट के साथ दिलते हैं या रिटायल कस्टमर्स के साथ दिल करते हैं तो वह चीज होती है और जब हम कस्टम बैंक के साथ लिखर थे दोस्तों क्या कहते set interbank market. एक तरह का जो rate हो गया, वो हो गया retail rate. यानि कि जब आप customer के साथ deal कर रहे हो, तब कौन सा rate applicable हो रहा है? तब, applicable हो रहा है, retail rate, right? और जब आप bank के साथ deal करने की बात कर रहे हो, तो वो कौन सा rate हो रहा है? That is a interbank market rate, यानि बांक-बांक बात का आपस मिलते हैं उनलाल मार्किटेड अब के रिएड � Cho-Lok होते हैं यानि कि जब मैं मर्चेंट के साथ करता हूं जब मैं वाली थे कस्टम के साथ रिल करता हूं ट्रन्जैक्शन स्पेसिफिक रेट होते हैं जैसे के तरफ आया था कि एक तो mainly होते है telegraphic transfer rates होते है दूसरा जो आपके पास होता that's a bill transaction rate जिसमें जिसको BB rates कह देते है right वो rates होते है इसके लाभा भी rates होते है like we are having the foreign currency note rates traveler check rates personal checks buying rate ठीक है तो different margins जो होते है वो interbank market rate के हिसाब से add किये जाते है transaction type के हिसाब से ठीक है तो एक यहाँ पर भी आपको golden rule बता देता हूँ kindly take a note of it यहाँ पर भी एक golden rule बता देता हूँ कि अगर तो आपके पास selling का rate है कोई सा भी rate हो चाहे वो buying rate है sorry चाहे वो TT rate है चाहे वो bills rate है अगर वो selling का rate है तो exchange margin हमेशा और हमेशा क्या होगा add होगा plus होगा और अगर वो buying का cot है तो उसके case में exchange margin हमेशा क्या होगा minus होगा यह चीजे ना basics है basics क्यों है क्योंकि exam में जब questions आएंगे वहाँ पर आपको कई बार समझना हो जाता है तो यह basics आपको बता रहा हूं अभी बाकी questions में भी हम इनको apply करेंगे right अब key points को समझते है nature of transactions के हिसाब से देखो nature of transactions में TT bills होगे currency notes होगे travel check rate होगे अब basically इनमें different different service cost होती है different risk involved होते हैं तो cost भी अलग-अलग होती है buying sell rate की बात करें तो banks जो है वह buy rate and sell rate को different बताते हैं उस पर margins को add या subtract करते हैं accordingly interbank market rate क्या होता है जहां पर banks आपस में deal करते हैं ठीक है तो interbank market के rate के केस में क्या एक्स्ट्रा मार्जन इनवॉल्ड होगा नो नहीं होगा ठीक है तो जब banks आपस में deal करते हैं तब कौन सा rate use करते हैं interbank market rate use करते हैं interbank market rate के केस में buying rate is a buying rate and selling rate is a selling rate but when we are talking about the merchant rate या फिर हम बात करते हैं related to the retail rate तो buying rate जो bank का होगा वो customer के लिए यहां पर मैं लिख देता हूं ताकि बैंक के लिए और यहां पर हम लिख देते हैं customer के लिए तो अगर बैंक के लिए buying rate है तो customer के लिए वह selling rate होगा ठीक है यानि कि bank जिस rate पर buy करने को ready है customer उस rate पर sell करेगा and bank जिस rate पर sell करने को ready है customer उस rate पर buy कर सकता है this is a scenario right अब इसके बाद हम बात करने वाले है foreign exchange dealing room operations के बारे देखो foreign exchange dealing room operations क्यों होते है like bank में functions चलते ना branch में different different उसी तरह से जो foreign exchange dealing room में उसमें भी अलग-अलग functions होते है इसमें customer की requirements पोट सकती है उनको handle करना होता है like buying selling करनी है अब उनको handle करना है उनको कौन handle करेगा उनको एक particular एक department जो है dealing room का वो handle करेगा and definitely यह जो सारा काम होता है foreign exchange का यह banks में departmentally किया जाता है यानि कि एक particular department होता है वो dealing room भी होता है right and जैसे मान लो कि foreign currencies को खरीदना है बेचना है तो bank की positioning क्या है like bank की over board position है या oversold position है वो अगले chapters में भी हम cover करेंगे but just giving an idea कि उनको खरीदने का काम उनको रखने का काम gap तो नहीं है because अगर gap होगा तो bank के ऊपर risk involved रहता है इस चीज़ का भी ध्यान रखना पड़ता है bank right तो यह सब चीज़ें जो मिलकर होती है these basically conclude कि bank का कितना risk involved है ठीक है तो तभी जगह ध्यान रखना पड़ता है इसके अलावा देखो बैंक क्या करता है अपने कॉर्स्पोंडेंट बैंक के साथ एक नोस्ट्रो अकाउंट को मेंटेन करता अगर नोस्ट्रो अकाउंट नहीं पड़ता तो फटा-फट से बता देता हूं ए बी सी एक बैंक है और इसके ऑपरेशन यह चलाना चाहता है यूएसए में उन्स की ब्रांच नहीं है लेकिन वहां पर एक और बैंक है डेढ ईजर पी गफ़र बैंक आप कौन सा बेटक इए बेंड कर अब यह Sadly क्या करेगा एबीसी नेंक अपना एक फॉरेंड करंसी अकाउंट ओपन कर देगा और जो भी ऑपरेशन चलाने हैं यूएससे में वह पीकर बैंक के थूं चलाएगा थूं दिस अकाउंट अब यह अकाउंट एबीसी की बुक एक फॉरेंड करंसी और जो बाहर एक दूसरे कंट्री के अकाउंट में ऊकर दिया है इसी अकाउंट को हम कहते हैं नो स्टूर आकाउंट एच्छे लिस्ट इफाफ अकाउंट तो भी नोस्त और कोठी है यह वह पॉइंटिव आधे अगर पीकर बैंक ने इंडियन बैंक में रूपी अकाउंट पुंच यह तो ABC bank की books में वो account क्या होगा that will be the Vostro account और ABC bank ये नजरिया किसका है ये है ABC bank का नजरिया कि भाई इनका खाता बाहर की country में foreign currency में opened है दूसरे country में bank में opened है और ये account ABC bank के लिए क्या हुआ Vostro account हुआ same way में अगर दूसरे bank account ये बाहर की country के bank account इंडिया में open होता है रूपी रहे है तो ABC bank के लिए वो account होगा Vostro account ठीक है फिलाल के लिए Nostro account की बात करें तो Nostro account के funds को balances को manage करना proper balance को maintain करना वो जिम्मेदारी भी किसके होगी dealing room की जिम्मेदारी रहने वाली है proprietary dealings proprietary trading क्या होती है bank कई बार खुद के भी trades करता है ताकि profitability earn करें bank का जो treasury department है वो basically trade करता है खुद के लिए भी trade करता है right तो वो भी particularly क्या होता है that is also involved वो function भी involved है तो customers के लिए करते हो customers के लिए आप individual customers के लिए भी करते हो you also go for the जो आपके corporate customers होते हैं आप उनके लिए भी purchasing sale purchase करते हो right वो भी करते हो and further अपनी खुद की proprietary जो आपकी positions हैं वो भी आप operate करते हो इन सब को मिला करके क्या बनता है ये सब dealings क्या हो जाता है ये dealing room भी करते हो right now let's understand the key points over here तो dealing room जो है इसको oftenly हम क्या कहते है we say it to be the profit center why we say it to be the profit center इसको क्यों कहते है profit center because ये profit generate करता है bank के लिए institution now just let's have a look at the regulator यहां कहीं भी पैसा involved होगा वहां पर regulation तो required होती ही होती तो जब ये treasury management की जाती है foreign exchange को ले करके तो कुछ एक चीज़ों का ध्यान रखना पड़ता है सबसे पहली जो चीज़ है that's related to ICG ICG यानि की internal control guidelines दी जाती हैं किन के दौरा reserve bank of india के दौरा दी जाती है यानि की आपकी daylight limit क्या होगी overnight limit क्या होगी maximum trade कितना कर सकते हो exposure कितना हो सकते है ऐसी बहुत सी guidelines जो हैं वो RBA के दौरा दी गई हैं जिनको हम ICG internal control guidelines कहते हैं उनको मानना पड़ेगा bank के इस dealing room को जब ये operations कर रहा है साथ के साथ foreign exchange dealers association of india के कुछ guidelines है कुछ regulations है standards है जिनको follow करना होता है क्योंकि आप deal कर रहे हो कहाँ पे इंडिया में इंडिया में deal कर रहे हो किसके साथ forex के साथ deal कर रहे हो तो RBI तो मानोगे मानोगे और साथ के साथ Fedai जो foreign exchange dealers association of india है उसकी बात भी मानना पड़ेगा इसके राभा bank की खुद की भी guidelines हो सकती है जो board of directors के लिए approved हो उन guidelines को भी banks को definitely जो dealing room है उनको मानना पड़ेगा now let's understand the functional segregation की function क्या क्या होते हैं departments में and क्या क्या चीज़ होते हैं एक बहुती एक cardinal जो important principle है dealing room that's particularly related to structure लाइब होता है structure कैसा होता है let me draw this particular thing तो मालो कि ये particular structure है अब इसमें तीन department होता है एक आपके पास department होता है front office इसको हम कहते हैं एक आपके पास front office होगा ये है तो एक ही department लेकिन इसमें further duties divided की हुई है एक mid office होगा और एक आपके पास होगा back office ठीक है ये तीन parts में divided किया गया है mid front office जैसे branches होती है न ब्रांच वहाँ पर customer से directly deal करते हो तारा काम का आज buying selling ये वो कौन करेगा वो ये front office करेगा currencies को खरीदना है बेचना है और particularly orders को book करना है money market instruments को खरीदना बेचना है ये सारा काम कौन करेगा this all will be done by the front office वो सारा काम ये front office करने वाला है दूसरा होता है हमारे पास mid office mid office particularly जो भी deals हुई है उनको check करने का काम उनकी cross checking करने का काम उनको particularly देखने का काम कि actual में ये bids हुई है कि नहीं हुई है कि actual में deal done हो चुकी नहीं हो चुकी वो सारा काम किसके वो mid office का काम है यानि कि जो mid office का काम है that is majorly related to the risk management और इसी को risk management department भी कहा जाता है ये mid office का काम है और साथ के साथ और देखो पर्टिक्रियल लिमिट्स को सेट करना कि क्या ट्रेड लिमिट्स रहेंगी उनके साथ कंप्लाइंस को चेक करना वह सारा काम किन का है एडिस लेटी टू था मिड ऑफिस फिर थर्ड नंबर पर आता है हमारे पास बैक ऑफिस ठीक है बैक ऑफिस होता है जो बेसिकली वह रिफरिकेशन करता है जो भी डिज हुई है एवं नोस्तरो अकाउंट मैंने आपको बताया था नोस्तरो का उनके बिलेंस को चेक करना और एलेंग्स एसेड लायबिटी मिसमैच को चेक करना कि क्या प्रोपर के पास asset liability है या नहीं है, manage हो रही है या नहीं हो रही है, उन सभी चीज़ों को check करने का काम किसका है, back office का काम, right, now after that, let's jump to the role of the dealers, dealers का क्या role होता है, देखो, dealing room की profitability के लिए बहुत ज़रूरी है कि जो भी dealers हैं, उनको proper awareness हो, आप अपने काम के माहीर होने चाहिए, तब ही काम कर सकते हो न, आपको arbitrage बनना है, सुनने में तो बहुत आसान लग रहा है, कि दो तीन markets में आपने trade मारा और पैसा earn कर लिया, लेकिन आपको market की proper awareness होने चाहिए, dynamicity का पता होने चाहिए, पता होने चाहिए कि market कैसे change होती है, conditions क्या होती है, currency के क्या trends है, ये सब चीज़ें आपको पता होनी चाहिए, that's the first point, और आपकी decision making काफी ज़ादा तेज होनी चाहिए, because जो आपके exchange rates हैं, वो त time रहेगा, responsibility असेप्ट कर सकते हो, aggressively, right, and further, responsibility असेप्ट करते हो, आपने aggressively काम भी करना है, और साथ की साथ अगर कोई गलती होती है, तो इसको भी करना है, फिर भी काम करते रहना है, फिर बात आती है, Indian context example देखते हैं, इस case में क्या example बन सकती है, right, let's have a look at it, देखो, एक dealer है, अगर तो dollar rate अच्छा होगा, तो वो USDs को buy कर लेंगे, ठीक है, यानि कि उनका जो exporter है, वो buy कर लेगा, ठीक है, तो dealers swift action can yield immediate profit, अगर वो properly जानते हैं market को, और वो सही rate पर खरीदेते हैं, तो definitely उनका bank जो है, वो profit अन करेगा, लेकिन अगर गलती हुई, अगर उनने proper ध्यान � ना, let's understand the fund position and the currency position, पैसा जो है, आ रहा है, या तो पैसा हैगा, या पैसा जाएगा, या तो inflow है, या फिर क्या हो सकता, outflow हो सकता, outflow यानि कि payment करनी है, यानि कि payable है, और inflow का मतलब होता है, receivable है, यानि कि पैसा आने वाला है, अगर आपके बास mismatch है let's say case की मेरे पास पैसा जो आने वाला है वो है 10 लाखरपे का और पैसा जो मैंने pay करना है यानि की जो outflow है वो है 20 लाख रुपीज का वो है 20 लाख रुपीज तो देखो क्या चकर पड़ जाएगा क्या issue होगा यहाँ पर इस परिवर स्नेरियो में क्या issue होने वाला है what will be the issues in this case उसके case में अगर outflow जादा है, inflow कम है तो definitely risk involved रहेगा मुझे short term के लिए पैसा बाहर से उठाना पड़ेगा and in case अगर नोस्तरों में balance आपका overdraft में है तो आपको overdraft interest पड़ेगा आपको पैसा pay करना पड़ेगा and further अगर आपके पास जादा है let's say case inflow जादा है अगर मान लो कि inflow जादा है और outflow कम है तो definitely वहाँ पर भी नुपसान हो सकता है because आपका पैसा vacant पड़ा रहेगा तो dealer के लिए यह बहुत जुरूरी है कि कोई भी mismatch ना हो one it will be related to the inflow अगर मैं funds position की बात करता हूँ तो एक होता है मेरे पास inflow और दूसरा मेरे पास होता है outflow यह दो चीज़े हमारे पास रहती है in case of the funds position and if we talk about the currency position currency position के case में भी मेरे पास दो positions है एक हो सकती है overbought position जिसको हम long position कहते है and दूसरी होती है position जिसको हम short position कहते है हो सकता है कि आपके buying के contract आप forward contract करते हो जब आप दो दिन से ज़ादा settlement के लिए book करते हो contract को उसको हम क्या कहते है forward contracts forward contract कहते है ना उनको that's a case कि आपने buying के contract कर लिए है 30,000 USD के मैं बात कर रहा हूँ आपने buying के जो contract किये है वो 30,000 USD के कर लिए है और वही पर आपने जो selling के contract किये है वो किये है 40,000 USD के right अब आपके पास USD जो आएंगे वो है 30,000 USD हमान के ज़रूरा कि मेरे पास पहले कोई भी USD नहीं है तो जो मेरे पास USD आएंगे वो है 30,000 USD और जो USD जाएंगे वो है 40,000 USD definitely मेरे पास 10,000 USD कम है ऐसा तो है नहीं है कि मेरे पास 10,000 USD कहीं और से आएंगे ये particular time period के उपर मैं बात कर रहा हूँ ठीक है particular time horizon के उपर बात कर रहा हूँ यानि कि let's say एक month के period के लिए बात कर रहा हूँ कि एक month के period में मेरे पास 30,000 USD आएंगे और जाएंगे कितने 40,000 USD जाएंगे 40,000 USD है नहीं है तो मुझे हो सकता है कि मैं का USD purchase करना पड़े मौके पर तो definitely वो भी नुकसान मुझे हो सकता है तो currency positions को manage करना भी बहुत ज़रूरी है चाहे वो आपके पास long position है चाहे आपके पास short position ठीक है वो भी चीज़ यहाँ पर ज़रूरी है तो यही चीज़ यहाँ पर कहेगी है कि अगर कोई भी net position आपके पास exist करती है whether it's the long position or the short position उसके साथ bank के उपर एक risk उमड़ सकता है जिसको हम कहते है exchange rate risk exchange rate risk यही होता है कि exchange जो rates है वो तो change होते रहते है from time to time definitely उसके वज़े से आपको नुकसान हो सकता है वो exchange risk होता है तो dealers जो होते है ना यही नहीं है कि वो हमेशा तलवार लटकती रहेगी उनके गले पर उनको एक particular limit दियाती है जैसे risk एक appetite होता है ना वो limit दियाती है कि आपको अपने जो भी positions है वो इसी limit में रखनी है ताकि इससे ज़्यादा नुकसान आप लोगों को ना हो right suppose bank ने net position जो दी है इसको क्या कहते है इसको net position कहते है right तो bank ने net position जो दी है वो दी है USD 2 million की उसके कारण से particular bank जो है इतना risk मान करके चलता है कि चलो ठीक है भी अगर इतना risk होता है तो ठीक है right now let's understand what is the integrated treasury integrated treasury क्या होती है इसको समझते हैं and क्यों जरूरी है let's understand particular thing तो आपके पास foreign exchange अकेली market नहीं है जो treasury department होता है ना यह आपका money market instruments में भी deal करता है यह government bonds में यह long term securities में आप कहलो उनमें भी deal करता है और यह definitely यह forex में भी deal करता है and also जो आपके पास stocks है equity है उनमें भी यह deal करता है right यह सबी में deal करता है तो integrated जो market है वो particularly इसलिए ज़्यूरी है क्योंकि पहले क्यों होता था कि foreign exchange market and domestic currency markets को अलग अलग से manage किया जाता था लेकिन अब क्या हुआ हम integrated approach की तरह जा रहे है why integrated because सभी चीज़े interlinked है अभी interest rate deregulated हो चुके है deregulation का मतलब है कि पहले क्यों होता था कि government decide करते थी interest rate को लेकिन supply and demand select करते है and exchange control भी liberalized हो सकता है I told you कि current account के उपर convertibility total हो चुकी है and capital account transactions के उपर भी convertibility काफी हद तक हो चुकी है current account transaction जैसे मान लो मैंने donation के लिए पैसे बाहर बेजने है education के लिए पैसे इस्तिमाल करने है कोई भी चीज़े right business related कोई भी चीज़े होगी लेकिन capital account transactions के जिससे इंडिया में रहने वाले person के asset liability बाहर alter हो रहे हैं किसी transaction से या बाहर रहने वाले person के asset liability इंडिया में transaction करने से alter हो रहे हैं उनको capital account transactions कहते हैं तो उन दोनों में काफी हद तक जो convertibility है वो allow की गई है इसके लाबा foreign exchange market जो हैं वो काफी जादा grow कर गई हैं काफी sophisticated है and settlement systems काफी advance use किये जा रहे हैं और dealing environment भी काफी हद तक evolve हो चुका है तो ये कुछ एक reasons हैं जिसकी वर्य से integrated approach को use करना काफी जादा जुरूरी है अब particularly ये सब चीज़ें जब हुई हैं deregulation हो गई liberalization हो गई and for the growth हो गया settlement system था वो better हो गया dealing environment better हो गया तो इससे bank को एक particular push मिला है कि bank currency optimization को और जादा better कर सकता है अगर वो सभी चीज़ों में चाहे domestic currency management है चाहे foreign currency management है उनको particularly अच्छे से manage करता है तो bank वहां से भी earning कर सकता है profit कमा सकता है ठीक है और अपनी risk management को भी better कर सकता है इसलिए integrated जो treasury approach है उसको follow करना चाहिए तो dealing room operations के बारे में हमने पढ़ा कि dealing room जो है वो क्रीट बेच करता है customers के साथ deal करता है, corporates को deal करता है अपने ALM की जो positions हैं उनको manage करता है जो ICG guidelines हैं RBA की guidelines हैं या और guidelines उनको follow करता है वो सब चीज़ें इसमें शामिल रहती हैं regulatory compliance की बात करें तो definitely ICG की guidelines भी follow करनी पड़ेंगी आपको RBA की guidelines भी follow करनी पड़ेंगी FDI के साथ भी आपको adhere करना पड़ेगा सब चीज़ें हैं और functional segregation की बात करें तो we are having the front office जहाँ पर trading की जाती है middle office करता है risk management और back office reconciliation का काम करता है dealers की बात करें तो critical profit generation का main काम रहता है stress environment में ये लोग काम कर पाएं इनके decisions काफी तेज होने चाहिए and इनमे willingness होने चाहिए कि गलती हो सकती है लेकिन साथ के साथ earning aggressively फिर भी करनी है और funds position में हमने पढ़ा कि दो तरह की fund position होती है inflow या फिर हो सकता है outflow ये दो positions हो गई और currency position भी दो तरह की हो सकती है it could be related to the overbought condition ये overbought condition सकती है या फिर oversold position हो सकती है और integrated treasury आप देखो deregulation interest की हो चुका है market evaluate कर चुकी है dealing practices ज़्यादा better बन गई है तो definitely it is a requirement it's a high time की integrated treasury का इसनमाल किया जाएगा now let's understand की जो आपके पास integrated treasury है इनके क्या क्या functions रहते है let's understand the functions of the integrated तो कुछ एक task है important जिनको integrated treasury को करना पड़ता है सबसे पहले होती है statutory requirements अब banks को सिरफ और सिरफ lending वरा तो नहीं करनी है बैंक्स को ये statutory requirements को भी fulfill करना पड़ता है what are the statutory requirements जैसे as per the section 24 of the banking regulation act section 24 के हिसाब से SLR statutory liquidity ratio को maintain करना है और section 42 sub section 1 of the RBI act के हिसाब से जो बैंक्स हैं उनको cash reserve ratio को भी maintain करना पड़ता है अब ये जिम्मेदारी किसके उपर है ये जिम्मेदारी treasury के उपर है इसके उपर है कि treasury के उपर ये जिम्मेदारी रहती है कि एक optimal usage करना है हमारे पास हमारे पास funds available है उनही funds में से मैंने statutory requirements को भी fulfill करना है मैंने जो भी ICG की guidelines है उनको भी fulfill करना है और साथ के साथ profitability को भी maintain करना, second thing it's related to liquidity and fund management, liquidity को manage करना बहुत ज़रूरी है, bankrupt नहीं होना चाहिए, आपको cash flows को analyze करना है, अब cash flows को पता कैसे analyze करते हैं, different time horizons के उपर, different time horizon के उपर, horizon का मतलब क्या था, जैसे मान लो कि हमने buckets बना ली, ये बैसे ही नहीं RBA की guidelines हैं, ये buckets बना ली, ये maturity buckets बना ली, कि आपके पास within overnight, एक दिन के time period में कितना पैसा आ रहा है, total कितना पैसा जा रहा है, उसकी related बना ली, इसी तरह से maturity आपने देख ली कि 2 से 7 दिन के अंदर कितना � उसमें आप cash inflow देखते हो, cash outflow देखते हो, and accordingly you do check कि कितना पैसा आ रहा है, कितना पैसा जा रहा है, और फिर क्या manage करना होता है, ALM को, asset liability management को check करना होता है, ताकि नुकसान भी ना, और profitability भी बनी रहे, and वो ही हमारा second part भी है, and that's related to the asset liability management, ठीक है, third part है, asset liability management के बारे में आप even prepayment भी करनी पड़ती है, और premature payments भी करनी पड़ती है, FDRs की, वो definitely bank के पास एक liquidity जो है, वो manage रहने चाहिए, ताकि बिना किसी extra cost के, bank जो है, अपने liquidity को manage कर पाए, साथ में profitable भी रह पाए, so third point भी हमारा cover हो गया, कि आपको asset की positions and liability की position को इसे साथ से manage करना है, कि आपका risk minimum to minimum management, अब bank के हर एक field में क्या involved है, risk involved है, और risk को कभी भी आप zero नहीं कर सकते, zero risk का मतलब होता है, आप कोई भी earning नहीं कर पाओगे, like it's just a case, कि मैं accident से डरता हूँ, तो मैं road पर जाना ही चोड़ दू, ठीक है, तो वो हो गया क्या हो गया, that's basically कि मैं कभी जाए नहीं पहुंगा भी earning नहीं होगी, तो bank कभी भी risk को zero नहीं करते, banks basically try to reduce the risk, bank try करते हैं, risk को reduce कर लो, और अपनी appetite के हिसाब से उसको manage कर लो, इस risk profile को appetite के हिसाब से manage कर लो, तो यहाँ पर भी bank यही करते हैं, कि अपने market risk जो associated होता है, assets के साथ, liability के साथ, उनको monitor करने की कोशिश करते हैं, and further ज में भी the case that they may be using the different kind of derivatives, अब derivatives वो होते हैं, जिनकी कुछ की value नहीं होती, underlying asset की value से उनकी value जो होती है, वो derive होती है, like we are having the credit defaults, forward contract भी even kind of derivative, it's also a derivative, options हो गए, अब इसमें आप speculation भी कर सकते हो, further earning भी कर सकते हो, अपने आपको safeguard करने के लिए भी इसका इस्माल कर सकते हो, right, that's the scenario ट्रांसफर प्राइजिंग, ट्रांसफर प्राइजिंग क्यों होता है, जब आप particular, different units के अंदर ही काम कर रहे हो, अब एक ही bank है, एक bank तो बहुत बड़ा है, अब उसमें एक department ट्रेजरी का है, दूसरा department कोई और है, कोई और है, जैसे मालो कि एक lending department है, loan department, अब loan department जो है, व foreign funds की जरूरत है, तो अब ये जो treasury department है, ये क्या costing देगा, क्या costing देगा इस loan department को, यानि कि कितना रुपे का USD प्रवाइड करेगा, कितने रुपे का USD प्रवाइड करेगा, वो basically internal pricing है, तो ये transfer pricing basically होती है, कि benchmark rate आपको establish करने है, कि different units जो है, same bank के अंदर भी, अगर उनको आपन pricing, जैसे आप बाहर एक optimum environment में pricing करोगे, तो आप उसी pricing का इस्तेमाल भी यहाँ पर करते हो, that's to be done, as per the OECD guidelines, right, already told you about the derivatives, तो derivatives का इस्तेमाल जो होता है, speculation purpose के लिए भी होता है, और safeguard करने के purpose से भी होता है, जिसको हम hedging भी कहते हैं, तो इसमें interest rate swaps भी हैं, और derivative products जैसे की futures हैं कर सकते हैं, further, strategy का एक function है, that's related to arbitrage, multiple markets में आप अपना use कीज़ेगा, ठीक है, multiple markets को exploit करो, उनकी conditions को, और वहाँ turning करो, further capital adequacy, capital adequacy is something related to what? that आपके पास proper capital होनी चाहिए, ठीक है, यानि कि हमने asset quality के तरफ लेना देना है, जो भी हमारे पास assets हैं, वो से साथ नहीं चाहिए, कि हम हमारे पास proper capital जो है, वो maintain रहे हैं, और साथ के साथ हमने ROI, यानि कि return on investment का भी ध्यान देना पड़ता है, कि हमें effectively देखना है, कि जो funds है minimum provision for NPAs, अब NPA, यानि कि non performing assets के ऊपर भी check रखना पड़ेगा, आपको ओके, NPA कैसे हो गया, let's a case, यहाँ पर treasury ने एक particular किया, contract, ठीक है, एक contract किया, एक counterpart के साथ, X or Z, जो कि corporate था, contract कर लिया, and यह party ने यहाँ पर default कर दिया, तो यहाँ पर भी credit risk है, there is a credit risk involved over there, and यह भी आप रखना है

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