1 A BFM EXCHANGE RATES AND FOREX BUSINESS PART 4

तो अब हम बात करने वाले हैं इंटरनल कंट्रोल गाइडलाइंस के बारे में जिनको हम कहते हैं ICG यानि कि इंटरनल कंट्रोल गाइडलाइंस और ये कौन प्रोवाइड करता है रिजर्व बैंक ओफ इंडिया ही प्रोवाइड करती है ताकि जो डिलिंग रूम ओपरेशन्स चल रहे हैं डिलिंग रूम ओपरेशन्स आपको याद करवा देता हूँ वैसे पिछली वीडियो में गो थूँ कर लिया था एक हमारे पास होता है फ्रंट ओफिस फिर होता है मि जी की गाइडलाइन्स दी है यानि की इंटरनल कंट्रोल गाइडलाइन्स को प्रोवाइड किया गया है और ये गाइडलाइन्स में क्या क्या चीज़ रहती है सबसे पहले जो DPS होना चाहिए यानि की जो डाटा प्रोसेसिंग सिस्टम्स होने चाहिए वो business के volume के साथ nature के साथ match करने चाहिए, यानि कि आपके bank के operation जादा है तो जादा sophisticated system होना चाहिए और साथ की साथ आपका system, जो data processing system में इसे साथ से हो, कि वहाँ पर functionalities differentiate हो, यानि कि back office का काम, front office का काम, mid office का काम, जिस रह से होना चाहिए, उस से रह से हो, further access rules defined होने चाहिए, ऐसा नहीं है कि किसी भी person के पास access है, सिरफ और सिरफ जो authorized persons हैं उनके पास ही access हो unauthorized access ना हो individuals के पास, related to the dealing activities और then further it's related to confidentiality in the outsourcing बहुत बार होता है कि banks outsourcing करते हैं services की उसके related banks अगर outsourcing कर रहा है तो वहाँ पर confidentiality का close definitely शामिल हो because customer के साथ आप deal कर रहे हो customer के information आपके पास हो सकती है तो वो सारी information confidential होती है then it's related to global limits for interbank deals यहने कि interbank deals जब global level पर करते हो because एक risk था that was a hersted risk, further जब हम types of risk के बारे में बात करेंगे for exchange में तो आप समझ आएंगे कि वो hersted risk क्या था basically क्या था कि time zone difference है क्योंकि इंडिया का time zone अलग है किसी और country का time zone अलग है मान लो कि इंडिया के person ने अपनी जो particular transaction थी उसको conclude कर दिया लेकिन सामनी वाले ने conclude करने से पहले कह दिया कि मैं तो bankrupt हो गया जी तो उसके case में overall risk को manage करना ज़रूरी होता है इसी तरह से बहुत से risk होते हैं like market risk is there interest rate risk is there foreign exchange risk is there country risk is there legal risk is there बहुत से risk है ठीक है तो उन सभी को manage करना होता है तो उसके लिए कहा गया कि global level के उपर अगर आप deal कर रहे हो तो inter bank deal की भी एक limit होनी चाहिए right further capital adequacy for dealing activities ऐसा नहीं है because I told you कि जो आपके पास dealing services है जाने कि foreign exchange के भी services है इनने भी आपके पास leverage available होती है through different instruments और अगर आपके पास leverage available है तो यह नहीं है कि आप freely कितना भी deal करते रहोगे आपको जो भी आप dealing कर रहे हो जैसे bank lend करता है loan करता है तो loan करते हुए bank को capital adequacy को maintain करना पड़ता है as per the RBI basic norms के हिसाब से banks को capital adequacy को maintain करना होता है same way में अगर bank जो है वो deal कर रहा है foreign exchange markets में तो banks को क्या करना पड़ेगा capital adequacy को maintain करना पड़ेगा proper capital आपके पास होनी चाहिए अगर आप किसी तरह की deal में enter होने वाले हो तो then it's related to VAR models value at risk model यानि कि bank जो है यानि कि जो particular dealing rooms में है वो अपने risk को क्या करे evaluate करे particular यहाँ पर एक model का नाम बिल्का गया है this is a VAR and यह काफी ज़्यादा important है इसके साथ related questions भी आते हैं लेकिन वो basic risk management में cover होते हैं लेकिन मैं आपको यहाँ पर थोड़ा सा point बताता हूँ कि VAR होता गया है VAR पहली बात तो यह इस्तिमाल होता है normal conditions के अंदर abnormal conditions के अंदर हम इसका इस्तिमाल नहीं करते हैं और VAR आपको value at risk बताता है कि maximum loss कितना होगा what will be the maximum loss under the normal conditions with the confidentiality percentage यहाँ कि एक confidence limit के साथ बताता है let's say 95% confidence limit के साथ कहा जाता है कि आपका maximum loss 6000 रुपीज का होगा ठीक है और इसमें एक time horizon दिया जाता है कि इतने time period में let's say 30 days के time horizon के लिए कहा गया ठीक है तो हमने calculate किया है let's say assume कर रहे हैं कि वी एरम ने calculate किया कि 30 दिन के time horizon के उपर 95% confidence limit के साथ यह कहा जा रहा है कि जो maximum loss होगा 6000 रुपीज का होगा इसका मतलब होता है कि अगर सभी conditions normal रहती हैं तो उसके case में आपका 30 दिन के time horizon के उपर 95% chances हैं कि आपका loss जो है वो 6000 पे कर रहेगा सिर्फ 5% normal conditions के अंदर ऐसे chances हैं कि आपका loss जो है वो 6000 से exceed कर सकता है getting it this is a VAR model तो यह basically back testing होती है इसकी यानि कि आप पहले एक model बनाते हो उसको check करते हो फिर उसको देखते हो कि क्या real parameters के हिसाब से यह model आज की date में काम कर रहा है कि नहीं कर रहा तो उस model को regularly review करना पड़ता है validate करना पड़ता है ताकि उसके ऊपर reliable कर पा रहे हैं कि नहीं कर पा रहे हैं उसके बारे में further it's related to limits for each dealer यह नहीं कि dealing room में जितने भी dealers होंगे उनके लिमिट बनाई जाएगी stop loss के limit या exposure limit या particularly overnight limit day light limit अलग-अलग limits होती है further उनके बारे में पढ़ेंगे तो वो limits बनाई जाएगी और हर एक dealer को उसकी अपनी individual limits provide की जाएगी and strict compliance करना ज़रूरी है कि आप उन boundaries के साथ comply करें like banks में भी होता है कि scale 1 को power दे दी कि आप 20 लाग का loan sanction कर सकते हो scale 2 को power दे दी 50 लाग का sanction कर सकते हो and so on right वो क्यों किया गया है ताकि risk appetite को cover up किया जा सके risk को अपनी profile के साथ से cover up कर सके 8 point है there is to counter party and exposure limit आप counter party के साथ deal करते हो let's say यहाँ पर party A है which is your bank and यहाँ पर दूसरी party है ठीक है B party है अब आपके bank के total जो outstanding contracts हैं वो 500 million USD के let's suppose ठीक है और उसमें से अगर मैं कहूँ कि 400 million USD के जो आपके particular contracts है वो सिर्फ और सिर्फ एक ही party के साथ associated है इसका मतलब जानते हो क्या होगा इसका मतलब होगा concentration काफी increase हो गया और concentration risk हो सकता है कल को अगर यह B person ने default कर दिया ना तो लेने के देने पड़ जाएंगे ठीक है तो इसलिए अलग-अलग limits रखी जाती हैं ठीक है कि एक particular counterparty को ले करके maximum आप कितना exposure रख सकते हो country wise आप कितना maximum exposure रख सकते हो एक होता है NOOP L, NOOP L basically Net Overnight Open Position Limit यहने कि अगर हम day end करके जा रहे हैं तो day end करने के बाद किसी particular counterparty को ले करके या फिर overall हमारे कितने open contracts हो सकते हैं जो अभी चल रहे हैं अदरवाइस बाकी सभी contracts को तो हमें square off करना है दिन-दिन में square off कर देना है ठीक है उस तरह से चलता है system इस तरह से individual gap limits होते हैं जिसको हम IGL कहते हैं aggregate gap limit होते हैं जिसको हम IGL कहते हैं इतना ज़्यादा technical terms में जाओ just simply ध्यान रखो कि counterparty को लेके country को लेकर के और चिजों को लेकर के भानती भानते की अलग लेकर तरह की limits लगाई जाती हैं जिनको comply करना काफी ज़रूरी होता है then it's related to monthly profit loss evaluation आप definitely आप foreign exchange में काम काज कर रहे हो क्यों कर रहे हो आप basically कर रहे हो profit and loss के लिए profit के लिए कर रहे हो ना loss के लिए क्यों करोगे profit के लिए काम कर रहे हो लेकिन foreign exchange में जो profit and loss होता है आपको हर एक month पर क्या करना पड़ता है calculate करना पड़ता है and further जो closing rate दिये जाते हैं, as per the FEDAI announcements, Foreign Exchange Dealers Association of India की announcements के हिसाब से, आपको क्या करना पड़ेगा, announcements के हिसाब से, आपको calculations करनी पड़ेगी, and आपको market positions के हिसाब से, अपनी financial statements में, properly उन्हें showcase करना पड़ेगा, right, that would be it, तो एक query है यहाँ पर, फनेश शर्मा की कि ये सभी classes आप में नहीं दिखते, sir, आप में already पूरा का पूरा जो pack है, वो भी available है, और साथ के साथ ये latest videos होती हैं, वो भी update होती हैं, 24 to 48 hours में सारी videos वहाँ पर upload हो जाती हैं, right, चलिए, अभी summary table को समझते हैं, तो I told you about के integrated treasury क्या होती है, उसमें क्या-क्या functionalities होती हैं, like CRR, SLR को maintain करना, liquidity management, ALM management, risk management, transfer pricing, derivative and everything, that was there, और RBA के internal controls के बारे में बात करें, कि VAR models का इस्तेमार करते हो, confidentiality का होनी चाहिए, properly, और data processing systems होते हैं, and dealer counterparty limits exist करती हैं, and everything we basically covered about, right, after that it's related to कि और कौन-कौन से parts हैं, about the dealing room, right, तो back office का क्या काम होता है, back office होता है, जो deal processing को check करता है, reconciliation करता है, कि क्या जो deal की गई थी, एक तो उसकी confirmation लेनी, कि क्या वो deal actually में हुई भी है, या नहीं हुई है, and इसके अलावा reconciliation करता है, ठीक है, accounts को manage करना, उस तो accounts को manage करना, वो भी काफी ज़ाधा ज़रूरी कारकाज होते हैं, so it's kind of support function for both the mid office, as well as to the front office, front office तो देखो, देखो, सिर्फ किसे deal कर रहा है, customers के साथ deal कर रहा है, deals कर रहा है, counterparting के साथ deal कर रहा है, लेकिन back office, overall क्या करता है, एक support mechanism provide करता है, to the front office, as well as to the mid office, right, अगर checking role की उसको ये back office ही detect करने वाला है, और अगर कोई चीज़ गलत की जा रही है, तो definitely वो भी back office ही detect करेगा, यानि कि अगर ये शांत होकर के बैठ गए, धीली होकर के बैठ गए, तो उसके वज़े से जो भी errors हैं, वो unnoticed चले जाएंगे, और बड़ा loss होने के chances बन सकते हैं, यहां जरूर end तक go through कीज़ेगा, फिर इसके बाद आते हैं related to key point, देखो, back office अगर जादा better है, तो काफी तरह के operational risk से हम बच सकते हैं, and जो integrity है, related to regulations, compliance, वो maintain कर सकते हैं, ठीक है, that was the major thing, अभी बाद आते हैं related to mid office, what is about the mid office, mid office majorly किस चीज़ के लिए responsible होता है, it is responsible for the risk management purposes, यानि कि � डिलिंग रूम के operations इसे साफ से चलने चाहिए, तो उन parameters के उपर क्या डिलिंग रूम खरा उतर रहा है कि नहीं उतर रहा है, उस चीज़ को चेक करने का काम किसका, mid office का काम काज है, right, अब यहाँ पर बात करने वाले हैं risk monitoring के बारे में, market की liquidity को चेक करना, क्या हमारे पास proper liquidity कर पा रहे हैं, या नहीं कर पा रहे हैं, market information को particularly चेक करना, ठीक है, market information क्या जो available है, properly available है, उसके जो disclosures चाहिए, decision making के लिए जो चीज़े करनी चाहिए, क्या वो properly की जा रहे हैं, नहीं की जा रहे हैं, compliance चेक करना, जो भी guidelines है, treasury के related, वो भी चेक करना, और साथ के साथ independent जो functional management control and profit loss valuation, देखो, जब international trade बढ़ता है, तो definitely cross border जो transactions हैं, वो भी increase होगी, and foreign exchange का lengthen भी increase होगा, तो controls भी उससे साथ से ज़्यादा better होने चाहिए, तो guidelines प्रवाइड करने वाले दो ही main mechanism है इस case में, one it's related to the reserve bank of India, other one it's related to the Fedai, Fedai is foreign exchange dealers association of India, ठीक है, and ये RBA के approval के साथ guidelines issue करता है, ज को सभी parameters के उपर सभी को मानना पड़ेगा, और foreign exchange profits and loss के साथ related to guidelines है, वो भी ये Fedai ही issue करता है, मैं आपको already उपर बताया, कि जो ये exchange rate प्रवाइड करेगा month end के उपर, या जो frequency के उपर बताएगा, उसे साथ से banks को अपने dealing operations है, जो भी profit नुकसान हो रहा है, उसको evaluate करना प� है, month end के उपर कम से कम, Fedai ने जो भी rate प्रवाइड किये हैं, उसके हिसाब से, जो banks हैं, उसना profit loss निकाल लेंगे, और particularly उसको showcase करेंगे, अपने statement of account में, right, and बहुत से banks जो हैं, वो already इन सभी processes को automate कर चुके हैं, ताकि ज़्यादा frequently ये जो data होता है, उसको हम showcase कर सके, right, फिर � value किसे साब से के रहेगा, जो pricing चल रही है, foreign exchange के उसके साब से, revalue किया जाता है, जैसे mirror account होते हैं, mirror account particularly क्या होते हैं, what do you mean by mirror account, जैसे let's say, यहाँ पर है bank ABC, जो की India में है, और यहाँ पर है XYZ bank, जो की ABC bank का correspondent bank है, correspondent bank मैंने आपको already बताया था, यहाँ पर ABC bank का nostro account चल रहा है, � bank account को maintain करने के लिए, इस particular bank ने क्या गया, अपने पास एक mirror image यहाँ पर इसकी बना लिया है, इस account की बना लिया है, so that account को manage करना easy हो जाए, right, and monthly basis पर यहाँ weekly basis पर यह इसको reconcile भी करते रहेंगे, तो particularly यह सभी mirror account जो हैं, अब यह mirror account अपने maintain कर लिया है, लेकिन उसको revalue भी तो इसको revalue करना पड़ेगा, इसी तरह से मालो आपके पास foreign currency notes हैं, foreign currency की notes आपने जब note करी थी, USD की value अपने 76 rupees note करी थी, लेकिन अब value change होगी, तो इसको revalue करना पड़ेगा, आपके पास import suspense accounts हैं, यह जितने भी foreign currency accounts हैं, merchant accounts हैं, overdue contracts हैं, जो कोई भी हैं, ठीक है, overdue account वो वाले � सभी different foreign currency accounts, जहां पर आपका balance पड़ा था, आप उनको revalue करोगे, right, और Fedai जो है, वो valuation rates को prescribe करता है, market court के हिसाब से, month and basis पर, and जो authorized dealers होते हैं, वो इनी rates के हिसाब से revalue करते हैं accurately, right, वो scenario होता है, now, let's just have a look at the combined role of the front, mid and back office, तो हम particular एक office के बारे में पूरी की चान्बिन यहाँ पर करने वाले हैं, again, saying you, कि अगर वीडियो पसंद आ रही है, तो वीडियो को like जरूर कीज़ेगा, तो सबसे पहले हम बात करने वाले हैं, related to the front office, front office क्या करता है, यह basically deal करता है, भी, funds को manage करने का काम कौन करेगा, front office करेगा, yes, this particular काम, यह जो काम कहे जा� particularly, उन्हें भी कौन check करेगा, उन्हें भी यह क्या check करेंगे, ठीक है, and further, साथ की साथ, अगर हम particularly बात करें, related to the trading, trading की position, proprietary position, अपने clients के लिए जो भी position maintain करनी है, ठीक है, वो कौन करेगा, वो भी यहाँ पर front office करता है, और साथ की साथ, इनको यह भी check कर रहा था, कि क्या यह particular guidelines दी थी, क्या यह उनके साथ comply कर पा रहे हैं, या नहीं कर पा रहे हैं, वो चीज़ को check भी, यह front office खुद यह करेगा, right, फिर देखो, mid office आ गया, mid office particular क्या करेगा, इसका major काम set liability committee है, उसमें participate करना, कि जो ALM किया जा रहा है, क्या वो proper किया जा रहा है, compliance को check करना, यानि कि जो guidelines हैं, क्या उनके साथ comply कर रहे हैं, कि नहीं कर रहे हैं, और साथ की साथ important है, this is a liaison between the dealing room and the top management, but it works independently, यह independently काम करता है, लेकिन एक liaison भी है, कड़ी भी है, क्यों, क्योंकि reporting करता है, dealing room की reporting करेगा, किसको, top management को reporting करेगा, फिर बात आती है, related to the confirmation of deals, यह कौन करेगा, back office, back office supporting function provide करता है, to the front office, as well as to the mid office, तो, deals की confirmation करना, deals को settle करना, accounting करना, reconciliation करना, transactions का, यह सारा काम किसके पास होता है, this is with the back office, now, let's learn about the management and control of a dealing room, तो, reserve bank of India advise करता है, कि board and debtors, particularly, जो भी guidelines हैं, limits हैं, उनको खुद से बताएंगे, and further, अपनी risk profile के हिसाब से decide करेंगे, कि आपने क्या limits तै करनी है, देखो, जितना complex आपका system होगा, आपको capital adequacy उसे साफ से करनी पड़ेगी, आपको risk appetite उसके साफ से बना पड़ेगा, आपके systems उतने ज़्यादा sophisticated होने चाहिए, और साथ की साथ, क्योंकि आप जानते हैं, कि foreign exchange market काफी ज़्यादा volatile होती है, तो आपको exchange moments के उपर भी ध्यान रिखना है, यानि कि exchange risk को भी contain करना होता है, तो policies इस से साफ से हो, कि जो भी risk आ रहे हैं, उनके साथ deal कर पाएं, और जो भी dealing rooms हैं, वो particularly comply कर पाएं, इन exposure limits के साथ, और real time में इन चीज़ों को monitor भी किया जा सकते हैं, because ये transactions काफी ज़्यादा bulky transactions होती हैं, और एकदम से काफी ज़्यादा नफा नुकसान भी कर सकती हैं, right, अब देखो, summary table पर हम आ गए हैं, और summary table हमेशा ही हमारा main एक सीखने का तरीका रहता है, क्योंकि summary point के थूँ ही तो आप समझते हैं कि अब तक हमने क्या-क्या चीज़े cover की थी, तो back office जो है, वो deals को settle on करता है, deals को confirm करता है, reconciliation का काम करता है, mid office की बात करें, तो ये overall risk management का काम करता है, and further, अगर हम management and profit loss valuation की बात करें, तो guidance दी गई है, RBI के दौरा and FDI के दौरा, तो इसमें जो rates बताये जाते हैं, by the FDI, उनके हिसाब से valuation करना होता है, कमसे कम month and basis पर, बहुत से banks ने इसको automate भी कर दिया हुआ है, further it's related to front, mid, office table, हमने इनके बारे में जो जो different काम काच किये जा रहे थे, यह हमने cover किये थे, काफी important table है, आप चाहें तो बाद में PDF में इसको study कर सकते हैं, फिर बात आती है, RBI advice on dealing room management, तो यहाँ पर RBI ने बोला है, किनको board और directors को, कि भाई आप guidelines दो, ताकि इन सभी चीज़ों के उपर काम काच किया जा सके, फिर बात आती है, related to the risks in the foreign exchange dealing, तो क्या-क्या risks exist करते हैं foreign exchange dealing में, उनके बारे में हम बात करेंगे और समझेंगे, काफी important point है, और यह point सिर्फ यहां के लिए important नहीं है, module B के लिए भी बहुत important है, kindly please take a note of it, right, सबसे पहले operational risk के बारे में बात करते हैं, देखो अगर आपके operations में कोई दिक्कत है, जैसे मालो कि मैं कोई system का इस्तिमाल कर रहा हूँ, उसमें virus आ गया, तो वो भी operational risk है, अगर किसी employee ने fraud कर दिया है, वो भी operational risk है, अगर मालो कि कोई natural calamity आ गई है, वो कम पा गया, कुछ आ गया, उसके जब सिस्टम failure हो गया, वो भी operational risk ही होता है, यारे कि operational risk जो होता है, it could be due to the human errors, it could be due to the technical faults, it could be due to the external calamities also, right, तो वो सारे चीज़े किस में आती है, operational risk में आती है, फिर दूसरा जो risk का type है, that's related to the exchange risk, अब क्योंकि आप exchange market की बात कर रहे हो, तो exchange risk तो हर एक point पर है, क्योंकि exchange जो आपका amount है, जो basically currency exchange होता है, वो time to time आपका change होता रहता है, right, and definitely अगर वो आपके favor में change हुआ, तो profit हो जाएगा, फेवर में change ना हुआ, unfavorable change हो गया, तो आपका नुकसान भी हो सकता है, ठीक है, तो वो भी एक risk आपके उपर है, further it's related to credit risk, credit risk होता है, default का risk, और default को करेगा, counterparty default कर सकती है, मैंने आपको पहले भी इसके बारे में बताया था, let's say यहाँ पर A and B के बीच में contract हुआ, A ने basically contract किया B के साथ कि यह B जो है, यह इसको USD sell करेगा, कितने USD sell करेगा, 10,000 USD sell करेगा after 2 months, ठीक है, और यह ने एक forward contract इसके लिए book कर लिया, right, लेकिन 2 महिने के बाद यह person B ने क्या कर दिया, default कर दिया, default कर दिया तो यह कौन सा risk हुआ, this is the credit risk, क्योंकि यह अब यहाँ पर risk होता है, it could be related to the pre-settlement risk, pre-settlement risk का मतलब होता है, जैसे मालों मैंने इसमें आपको बताया, कि जो due date थी, that was after 2 months, यह 2 महिने के बाद थी, ठीक है, और यह एक महिने के बाद ही person B ने कह दिया कि भी मैं तो bankrupt हो गया, मैं तो यह delivery नहीं कर पाऊंगा, तो यह settlement के day से पहले ही, � pre-settlement risk, तो यह कौन सा टाइब बन जाएगा, यह उस केस में pre-settlement risk का टाइब बन जाएगा, लेकिन वहीं दूसरी तरफ, settlement risk हो सकता है, यानि कि settlement date के उपर, settlement date के उपर पड़िलर जा करके, जब यह due date आ गई, तब person B ने कहा कि मैं यह contract को settle down नहीं कर पाऊंगा, so that will be what, that is करी, ठीक है, वो अलग context होता है, लेकिन for exchange के context के अगर बात करें, तो वो इस context में जलता है, pre-settlement risk होता है, and post-settlement risk होता है, settlement risk को वैसे मैं आपको और जादा better way में भी करवाने वाला हूँ, do not worry about it, तो यहाँ पर fourth point में उसी चीज को cover किया गया है, तो settlement risk की सबसे पहली ची पैंक है, जो की later time zone में है, यानि की बाद में आएगा, यहाँ पर time, यानि की यहाँ पर अगर 7 बच रहे हैं, तो वहाँ पर 7 बाद में बचेगे, तो उस तरह से समझेगा, फिर यहाँ पर क्या हुआ, इनके बीच में एक deal हुई, ठीक है, and deal में नो ने कहा की 2,00,000 USD हम आ� 2,00,000 USD के हिसाब से इसने pay कर दिये, और जब यहाँ पर इसका time zone open हुआ, इस ABC का time zone open हुआ, तो इसने declare कर दिया कि भाई मैं तो bankrupt हो चुका हूँ, मैं पैसे pay नहीं कर सकता, तो यहाँ पर अब इस time पर situation ऐसी है, कि XYZ पैसे दे चुका है, और ABC पैसे नहीं दे पाएगा, due to the point of view से भी, क्योंकि यहाँ पर time zone का difference था, तो इसलिए यहाँ पर basically क्या हुआ था, कि जर्मनी का एक bank कैसे fail हुआ था, 1974 में, तो जर्मनी में क्या हुआ था, जो bank of hersted failure था, वो इसी विज़ा से हुआ था, जिसके विज़ा से बहुत जादा नुकसान हो गया था, ठीक है, और risk का, इसको कहा जाता है, hersted risk भी कहा जाता है, इसके रावा इसको एक और नाम से जानते हैं, we say it to be the temporal risk, इसको temporal risk भी कहा जाता है, ठीक है, तो kindly take a note of it, important points हैं, मैं आपको साथ के साथ बता भी देता हूँ, और आप यहाँ पर, आपके पास note down भी है, तो kindly इनका ध्यान रखे� ठीक है, और particular उन्होंने 15,50,000 USD के बदले में उन्होंने buy किये हैं, and due to time zone differences, bank B ने जो euro थे, वो पहले भेज दिये, but अगर bank A fail हो गया, USD को भेजने से पहले, तो bank B को total नुफार हो जाएगा, because वो already euro भेज चुका है, यही settlement risk की कहानी है, अब इसको deal out करने के लिए, banks real time में settlements करते हैं, but definitely देखो इतना थोड़ा बहुत तो trust factor के उपर काम करना ही पड़ता है, तो definitely that is there, लेकिन ऐसा risk exist करता है, right, that's a settlement risk, फिर बात आती है liquidity risk के बारे में, इसको भी एक example के थोड़ समझते हैं, ज़्यादा better way में समझ पाएंगे, let's ये sell कर देगा, sell कर देगा, to the party B, इसने contract कर लिया, right, और इसके पास, इस time इसके नोस्तरो account में, इसके नोस्तरो account में, जो foreign currency account है, उसमें पड़े हैं, 15,000 USD, ठीक है, 15,000 USD already पड़े है, लेकिन इसने contract कितने का किया है, इसने contract किया है, 20,000 USD का, contract कर लिये 20,000 USD का, account में पड़ होना ये वला है, कि ये पैसा जो है न, ये पैसा जो है, इसके पास कम है, this money is not sufficient, right, तो ये कौन सा risk है, ये liquidity risk है, this is the liquidity risk, क्योंकि contract हो चुका है, और अब इसको 5000 USD जो है, वो market से उठाने पड़ेंगे, अब हो सकता है कि जो 5000 USD का price इसको मिले, वो इसकी favor में ना हो, इसको थो� लेकिन अब market में जो इसको purchase करने पड़ रहे हैं, वो 87 के हिसाब से purchase करके देने पड़ेंगे, तो इसको overall नुकसान यहाँ पर होने वाला है, इसकी earning यहाँ पर कम होने वाली, right, that is a liquidity risk, तो risk जब होता है, जब कोई person अपनी obligation को meet up नहीं कर पाता, because उसके पास sufficient cash नहीं है, यह chasing contract थे, वो ज़ादा कर लिये और selling के contract कम कर दिये, जैसे हमने positions पड़ी थी न, I told you about the overbought position, oversold position, वही चीज़ है, तो अगर तो overbought position है, तो उसमें भी mismatch हो रहा है, oversold position है, वो भी mismatch हो रहा है, तो that is particularly what, that is a liquidity risk, ठीक है, वो liquidity risk होता है, and अगर हम flows के हिसाब से बात करें, cash flow के gap होता है, जिन particular risk exist करता है, तो वो liquidity gap बन गया, liquidity gap कैसे बन गया, कि inflow, जो आना था पैसा, वो 20,000 USD आने थे, और जो जाने थे, वो 15,000 USD जाने थे, तो ultimately ये liquidity का gap तो बनी गया है, क्योंकि उसमें भी मेरी earning का loss हो सकता है, तो ये जो gap बना है, क्योंकि inflow जादा है, इसको हम positive liquidity gap भी कह देते है, right, तो gap जो होता है, वो अलग चीज होती है, लेकिन liquidity risk is something related to, जहां पर आप अपनी obligation को fulfill नहीं कर पा रहे हो, अगला जो point है न, काफी ज़ादा important point है, ये आप समझेगा अच्छे से, this is important, ये होता है basically gap risks are related, gap पर क्योंकि होता है, कि maturity के साथ related भी हो सकता है, � to day 30, 30 दिन तक का time period ले रहे है, right, अब इसमें आपके पास कुछ एक आपके deposits होंगे, mature होंगे, जो आपको pay करने पड़ेंगे, depositors को पैसा वापिस करना पड़ेगा, और कुछ आपके loans हैं, जो mature होंगे, जहां से आपके पास पैसा आएगा, यानि कि we are talking about the maturing deposits and maturing loans, तो आ� वो क्या थी है, deposits are the liabilities, because वो तो पैसा वापिस करने पड़ते हैं न, तो we are basically talking about the maturing assets and maturing liabilities, right, तो in case of the maturing asset, अगर कोई asset mature होता है, तो that will cause inflow, उससे पैसा आएगा, और अगर कोई आपकी liability mature होती है, तो उससे पैसा क्या होगा, outflow होगा, getting it, first of all तो ये आपका जो concept है, वो clear हो liability के case में क्या होता है, outflow होता है, right, अब देखो, इस चीज़ को समझो, अब एक मीने के time horizon में, मैं ये कहता हूँ, एक मीना मैंने इसलिए लिया क्योंकि ये maturity में account कर रहा हूँ, right, तो इसी maturity period में, अगर मेरे पास पैसा जो आ रहा है, ठीक है, वो मेरे पास कम है, let's say मेरे प point of view से आपको बता दिया, right, मैंने आपको liquidity के point of view से बता दिया, लेकिन यहाँ पर, देखो, this could also be related to the repricing differences, this could also be related to the repricing, अब जहाँ पर आपके पास जो deposits हैं, वो floating rate के साथ attached हैं, और आपके जो assets हैं, यानि कि जो loans हैं, वो भी floating आपके rate के साथ attached हैं, वहाँ पर अगर mismatch आ � हैं, यानि कि जहाँ पर मेरे assets, यानि कि loans के उपर interest rate change होता है वो, और risk sensitive liabilities, जहाँ पर मेरी liabilities के उपर जो rate of interest है, वो change होता है, वो, ठीक है, दोनों cases में, अगर risk sensitive assets और risk horizon के ऊपर वो हुआ 1% यानि कि 1% increase हुआ लेकिन liabilities के ऊपर वो change हो गया 2% यानि कि जो pay करना पड़ रहा है वो 2% pay करना पड़ रहा है जो मेरे पास मिलने वाला है वो 1% change हुआ right तो वो तो एक गैप हुआ ना that is also गैप पहले अगर मेरी asset के ऊपर तो मैंने आपको एक पॉइंट समझाया liquidity के point of view से जो मैंने liquidity risk में भी cover किया था mismatch हो गया था ठीक है और दूसरा जो point यहाँ पर समझा रहा हूँ वो gap interest rate risk के विवाइंट से समझा रहा हूँ तो एक और आप छोटे से एग्जांपल के लिए आपको समझा रहा हूँ तो ज्यादा बेटरोई में चीजें क्लियर हो जाएगी जिसकी में मोमेंट तो मान लो कि पहले मेरे लोन के ऊपर जो इंट्रस्ट रेट था फ्लोटिंग रेट ही है वहां पर बेंचमार्क रेट प्लस थ्री परसेंट के हिसाब से मेरे को अर्निंग आ रही थी और लेट से डिपॉजिट के ऊपर था बेंचमार्क रेट प्लस टू परसेंट के ऊपर मेरे पास आ रही थी ठीक है और बेंचमार्क रेट मान लो मेरे पास है परसेंट ठीक है, benchmark rate 7% था, तो उसके case में particularly क्या था? कि मेरे को यहाँ पर मिल रहे थे 10% और जो मुझे pay करने पड़ रहे थे, depositors को वो pay करने पड़ रहे थे, 9%, ठीक है? तो मेरी net interest income जो थी? वो 1% की थी. मेरी जो जो net interest income थी वो ही परसेंट की थी अब let's say हुआ क्या कि जो मेरा benchmark है loan के लिए तो change हो गया loan के लिए मेरा वो change हुआ let's say 3% से 3.5% हो गया loan के लिए 3% से 3.5% हो गया sorry loan के लिए मेरा वो 7% से 7.5% हो गया that is 7.5% plus मेरा spread ले रहा था 3% का तो total मुझे अब earning जो हो रही है वो रही है 10.5% आप तो होगे बेटर हो गया लेकिन दूसरी दरफ क्या हुआ deposits की उपर जो benchmark था जो deposits की उपर हमें benchmark मेर रहा था 7% का वो 7% से बढ़कर के हो गया 8% का तो यहां पर 8% प्लस 2% यानि कि अब मुझे जो पे करना पड़ रहा है वह 10% पे करना पड़ रहा है अगर नेट इंटरेस्ट इंकम में देखो यहां पर नेट इंटरेस्ट इंकम थी एक परसेंट की लेकिन अब मेरी नेट इंटरेस्ट इंकम जो है वह यहां पर 0.5 परसेंट हो गया अब यह क्यों ऐसा हुआ दिस एक्चुली ड्यू टू द डिफरेंट री प्राइसिंग ठीक है उसका गैप एक रेट हो गया ठीक है तो यही मेजर पॉइंट है तो गैप इस पर लेकर होता है एक तो देखिए आपके डिफरेंट वेलीड्स के ऊपर था यहां फिर हो सकता है कि आपके जो री प्राइसिंग हो रही है यहां मैच्यूटी जो हो रही है एसेट्स की लाइबिलिटीज की वह डिफरेंट टाइम के ऊपर हो रही है उनके में gap exist करता है so when we are talking about the gap risk it could be related to the liquidity it could be related to the maturity it could be related to the interest rate interest rates over there ठीक है तो सभी चीज़ों का gap जोता है वो exist कर सकता है जिसके विरसे आपकी earnings के ऊपर adverse impact पढ़ सकता है so that is what that is a gap risk उसी को हम gap risk के नाम से जानते हैं right so आज की video में फिलहाल इतना ही and I hope कि आपको ये points और ये video समझ में आई होगी and आपने definitely वीडियो को पसंद दी गया होगा