IBC 2016 के तहत कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया (CIRP)

कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया (CIRP) Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (IBC) का हृदय है, जो कॉर्पोरेट संकट को समयबद्ध, लेनदार-संचालित तरीके से सुलझाने के लिए भारत का ऐतिहासिक कानून है। IBC से पहले।

वसूली धीमी थी और कई मंचों पर बिखरी हुई थी; इस संहिता ने ढाँचे को एकीकृत किया और नियंत्रण को डिफॉल्ट करने वाले प्रवर्तकों से लेनदारों की समिति को हस्तांतरित कर दिया। IIBF उम्मीदवारों के लिए। कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया, इसके ट्रिगर, समय-सीमाओं और प्रमुख खिलाड़ियों को समझना यह जानने के लिए आवश्यक है कि बैंक संकटग्रस्त कंपनियों से अपनी बकाया राशि कैसे वसूलते हैं।

यह लेख इस बात की व्याख्या करता है कि CIRP कैसे आरंभ होती है। समाधान पेशेवर की भूमिका, मोरेटोरियम, लेनदारों की समिति, और समाधान विफल होने पर वितरण की झरना-व्यवस्था (वॉटरफॉल)।

CIRP कैसे आरंभ होती है

कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया तब ट्रिगर हो सकती है जब कोई कॉर्पोरेट देनदार डिफॉल्ट करता है। IBC के तहत। CIRP आरंभ करने के लिए न्यूनतम डिफॉल्ट सीमा को बढ़ाकर ₹1 करोड़ (मूल ₹1 लाख से) कर दिया गया ताकि छोटे डिफॉल्ट औपचारिक प्रक्रिया से बाहर रहें। तीन श्रेणियों के आवेदक Adjudicating Authority, यानी National Company Law Tribunal (NCLT) के समक्ष आवेदन दाखिल कर सकते हैं:

• वित्तीय लेनदार (धारा 7): एक बैंक या ऋणदाता जिसके ऋण में धन का समय-मूल्य निहित हो, डिफॉल्ट के प्रमाण पर आवेदन दाखिल करता है।
• परिचालन लेनदार (धारा 9): एक आपूर्तिकर्ता या सेवा प्रदाता, माँग सूचना (डिमांड नोटिस) देने और कोई संतोषजनक प्रतिक्रिया न मिलने के बाद आवेदन दाखिल करता है।
• कॉर्पोरेट आवेदक (धारा 10): कॉर्पोरेट देनदार स्वयं अपने समाधान को आरंभ करने के लिए आवेदन दाखिल करता है।

एक बार जब NCLT संतुष्ट हो जाता है कि डिफॉल्ट हुआ है और आवेदन पूर्ण है, तो वह मामले को स्वीकार कर लेता है, जो CIRP के प्रारंभ को चिह्नित करता है। स्वीकृति वैधानिक समय-सीमा की घड़ी को चालू कर देती है। इस संहिता और इसके विनियमों का आधिकारिक स्रोत ibbi.gov.in पर Insolvency and Bankruptcy Board of India है।

अंतरिम समाधान पेशेवर और मोरेटोरियम

स्वीकृति पर तुरंत दो चीज़ें होती हैं। पहली, NCLT एक Interim Resolution Professional (IRP) नियुक्त करता है, जो कॉर्पोरेट देनदार के प्रबंधन को अपने हाथ में ले लेता है। निदेशक मंडल की शक्तियाँ निलंबित हो जाती हैं। और कंपनी को IRP द्वारा एक चालू उद्यम (गोइंग कंसर्न) के रूप में चलाया जाता है, जिसकी बाद में पुष्टि की जाती है या जिसे एक Resolution Professional (RP) द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है। मौजूदा प्रबंधन का यह विस्थापन कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया की एक परिभाषित विशेषता है।

दूसरी, धारा 14 के तहत मोरेटोरियम लागू हो जाता है। मोरेटोरियम कॉर्पोरेट देनदार के विरुद्ध सभी कानूनी कार्रवाइयों को रोक देता है: कोई वाद दायर या जारी नहीं किया जा सकता, कोई संपत्ति हस्तांतरित या प्रवर्तित नहीं की जा सकती, मालिकों या पट्टेदारों द्वारा संपत्ति की कोई वसूली नहीं हो सकती, और प्रतिभूति हित (सिक्योरिटी इंटरेस्ट) का कोई प्रवर्तन नहीं हो सकता। यह "शांत अवधि" परिसंपत्ति आधार को संरक्षित रखती है ताकि लेनदारों द्वारा कंपनी को खंड-खंड किए बिना समाधान का प्रयास किया जा सके। IRP एक सार्वजनिक घोषणा भी करता है जिसमें लेनदारों को अपने दावे प्रस्तुत करने के लिए आमंत्रित किया जाता है, फिर सत्यापित वित्तीय ऋण के आधार पर लेनदारों की समिति का गठन करता है। उम्मीदवार इन प्रक्रियाओं का गहन अध्ययन CAIIB कोर्स के माध्यम से कर सकते हैं और लक्षित मॉक टेस्ट के साथ अपनी समझ को परख सकते हैं।

लेनदारों की समिति और समाधान योजना

लेनदारों की समिति (CoC), जो वित्तीय लेनदारों से बनी होती है, कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया का निर्णय लेने वाला इंजन है। प्रत्येक लेनदार का मतदान हिस्सा उसे देय वित्तीय ऋण के अनुपात में होता है। CoC Resolution Professional को नियुक्त या उसकी पुष्टि करती है। कंपनी के संचालन की देखरेख करती है, और अंततः समाधान योजनाओं पर मतदान करके देनदार के भविष्य का निर्णय करती है।

RP पात्र समाधान आवेदकों से समाधान योजनाएँ आमंत्रित करता है। यह धारा 29A की पात्रता रोक के अधीन होता है, जो डिफॉल्ट करने वाले प्रवर्तकों और कुछ संबंधित व्यक्तियों को अपनी ही कंपनी के लिए बोली लगाने से अयोग्य ठहराती है। प्रत्येक योजना में दिवालियापन लागत का भुगतान सुनिश्चित होना चाहिए।

परिचालन लेनदारों की बकाया राशि कम-से-कम परिसमापन मूल्य (लिक्विडेशन वैल्यू) तक, और व्यवसाय का व्यवहार्य पुनरुद्धार। एक समाधान योजना तब स्वीकृत होती है जब उसे कम-से-कम 66% मतदान हिस्से वाले लेनदारों की सहमति प्राप्त होती है। स्वीकृत योजना फिर अंतिम मंजूरी के लिए NCLT के पास जाती है, जिसके बाद वह सभी हितधारकों पर बाध्यकारी हो जाती है।

यह लेनदार-नियंत्रित, मूल्य-अधिकतमीकरण वाली रचना ही IBC को पहले के वसूली कानूनों से अलग करती है।

समय-सीमाएँ और परिणाम

IBC यह निर्धारित करता है कि कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया प्रारंभ से 180 दिनों के भीतर पूरी होनी चाहिए। इसे एक बार अधिकतम 90 दिनों तक बढ़ाया जा सकता है, जिससे आधारभूत सीमा 270 दिन हो जाती है। संहिता आगे किसी भी मुकदमेबाजी समय सहित 330 दिनों की बाहरी सीमा भी प्रदान करती है, ताकि अनिश्चित देरी को रोका जा सके। यदि कोई समाधान योजना स्वीकृत और मंजूर हो जाती है, तो कंपनी नए प्रबंधन के अधीन पुनर्जीवित हो जाती है। यदि समय-सीमा के भीतर कोई योजना स्वीकृत नहीं होती, या CoC परिसमापन का निर्णय लेती है, तो NCLT कॉर्पोरेट देनदार के परिसमापन का आदेश देता है।

परिसमापन में, परिसंपत्तियाँ बेची जाती हैं और आय धारा 53 के तहत झरना-व्यवस्था (वॉटरफॉल मैकेनिज़्म) के अनुसार वितरित की जाती है। प्राथमिकता दिवालियापन समाधान और परिसमापन लागत से शुरू होती है, फिर श्रमिकों की बकाया राशि और प्रतिभूत लेनदारों के ऋण समान रैंक पर, फिर कर्मचारी वेतन, फिर अप्रतिभूत वित्तीय लेनदार, फिर सरकारी बकाया, और अंत में इक्विटी शेयरधारक। यह वैधानिक प्राथमिकता परीक्षा में अक्सर पूछी जाती है, इसलिए क्रम को याद कर लें। अपडेट और परिपत्र IIBF समाचार पृष्ठ पर प्रकाशित होते हैं, और गहन व्याख्याएँ iibf.store ब्लॉग पर उपलब्ध हैं।

बैंकरों के लिए CIRP क्यों मायने रखती है

एक ऋणदाता के लिए, कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया अब किसी डिफॉल्ट करने वाली कंपनी से बकाया वसूलने का एक प्रमुख रास्ता है, जो अक्सर पुराने तंत्रों की तुलना में बेहतर परिणाम देता है। बैंकरों को यह जानना चाहिए कि धारा 7 के तहत कब आवेदन दाखिल करना है, CoC में कैसे भाग लेना है, प्रतिभूति का मूल्यांकन कैसे करना है, और धारा 53 की झरना-व्यवस्था में उनका दावा कहाँ स्थित है। चरणों के क्रम और प्राथमिकता क्रम को याद रखने का एक व्यावहारिक तरीका सक्रिय स्मरण (एक्टिव रिकॉल) है, और मैच गेम पर अवधारणा-मिलान अभ्यास इसके लिए बहुत उपयुक्त है। CIRP को समझना ऋण मूल्यांकन को भी पैना करता है, क्योंकि ऋणदाता किसी उधारकर्ता की वसूली संभावनाओं को अपने निर्णयों में शामिल करते हैं।

निष्कर्ष

IBC 2016 के तहत कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया ने भारत के कॉर्पोरेट संकट को सुलझाने के तरीके को बदल दिया, जिसमें लेनदारों को नियंत्रण में रखा गया, सुदृढ़ समय-सीमाएँ तय की गईं, और वसूली योग्य मूल्य को अधिकतम किया गया। ट्रिगर, मोरेटोरियम, CoC की 66% सीमा, 330-दिन की सीमा और धारा 53 की झरना-व्यवस्था में महारत हासिल करें, और आप IIBF पाठ्यक्रम के एक उच्च-प्रतिफल वाले हिस्से पर पकड़ बना लेंगे। एक अच्छी पुनरावृत्ति आदत यह है कि किसी एक काल्पनिक डिफॉल्ट को धारा 7 के आवेदन से लेकर स्वीकृति, मोरेटोरियम, CoC मतदान और या तो एक मंजूर समाधान योजना या परिसमापन तक पूरी तरह से अनुरेखित किया जाए, क्योंकि पूरे चक्र को देखना अलग-अलग धाराओं को रटने की तुलना में क्रम को कहीं बेहतर ढंग से स्थिर करता है। आज ही इसे iibf.store/tests पर परखें और समझ को अंकों में बदलें।