NBFC के लिए Scale Based Regulation: परतें, NPA मानदंड और Co-Lending की व्याख्या

भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा प्रस्तुत Scale Based Regulation (SBR) फ्रेमवर्क इस बात में एक निर्णायक बदलाव का प्रतीक है कि भारत में गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (Non-Banking Financial Companies) का पर्यवेक्षण कैसे किया जाता है — एक ही दृष्टिकोण सभी पर लागू करने वाली पद्धति से हटकर एक स्तरीय, जोखिम-अनुपातिक पर्यवेक्षी संरचना की ओर बढ़ना जो किसी NBFC के प्रणालीगत महत्व, परिसंपत्ति आकार और व्यापक वित्तीय प्रणाली के साथ उसके अंतर्संबंध को प्रतिबिंबित करती है। NBFC में IIBF प्रमाणन की तैयारी करने वाले उम्मीदवारों के लिए इस फ्रेमवर्क को गहराई से समझना केवल शैक्षणिक नहीं है — यह परीक्षा पाठ्यक्रम और क्षेत्र में पेशेवर अभ्यास दोनों के लिए केंद्रीय है।

Scale Based Regulation की चार-परत संरचना

Scale Based Regulation फ्रेमवर्क सभी NBFC को चार अलग-अलग परतों में वर्गीकृत करता है, जिनमें से प्रत्येक उत्तरोत्तर अधिक गहन नियामक व्यवस्था को आकर्षित करती है। इसका तर्क सीधा है: बड़ी, अधिक प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण संस्थाएँ वित्तीय स्थिरता के लिए अधिक जोखिम पैदा करती हैं और इसलिए निकट निगरानी की हकदार होती हैं, जबकि छोटी संस्थाएँ ऐसी हल्के-स्पर्श वाली व्यवस्था के तहत संचालन जारी रखती हैं जो असंगत अनुपालन लागत नहीं थोपती।

NBFC-Base Layer (NBFC-BL) इस पिरामिड की नींव बनाती है। इस परत में RBI द्वारा निर्दिष्ट सीमा से नीचे परिसंपत्ति आकार वाले NBFC शामिल हैं। कम प्रणालीगत जोखिम वाले गैर-जमा-स्वीकारी NBFC, और Peer-to-Peer (P2P) ऋण प्लेटफॉर्म, Account Aggregators (AA), Non-Operative Financial Holding Companies (NOFHC), और मॉर्गेज गारंटी कंपनियों जैसी संस्थाएँ इसमें आती हैं।

यहाँ नियामक आवश्यकताएँ अपेक्षाकृत शिथिल हैं, हालाँकि इस श्रेणी की अधिकांश श्रेणियों पर रु. 10 करोड़ का न्यूनतम Net Owned Fund (NOF) लागू होता है। ये संस्थाएँ उच्चतर परतों पर लागू अधिक कठोर पूँजी और लीवरेज मानदंडों के अधीन नहीं हैं।

NBFC-Middle Layer (NBFC-ML) उन संस्थाओं को समेटती है जो बड़ी हैं या जमा-स्वीकारी कार्य करती हैं। इस परत में सभी जमा-स्वीकारी NBFC (NBFC-D), रु. 1,000 करोड़ और उससे अधिक परिसंपत्ति वाले गैर-जमा-स्वीकारी NBFC, स्टैंडअलोन प्राइमरी डीलर, और हाउसिंग फाइनेंस कंपनियाँ शामिल हैं। Middle Layer अधिक कठोर अभिशासन (governance) आवश्यकताओं, बढ़े हुए प्रकटीकरण मानदंडों, और सख्त परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन मानकों का सामना करती है। इस श्रेणी की संस्थाओं के लिए न्यूनतम NOF आवश्यकता अधिक है।

NBFC-Upper Layer (NBFC-UL) उन NBFC के लिए आरक्षित है जिन्हें RBI विशेष रूप से ऐसे चिह्नित करता है कि वे पूर्ण बैंक-समान व्यवहार से कम सबसे गहन नियमन के योग्य हैं। ये ऐसी संस्थाएँ हैं जिनका आकार, अंतर्संबंध, जटिलता, और पर्यवेक्षी निर्णय उन्हें NBFC में प्रणालीगत जोखिम के शिखर पर रखता है। RBI समय-समय पर NBFC-UL संस्थाओं की सूची प्रकाशित करता है। इस परत की संस्थाओं को कम से कम 9 प्रतिशत का Common Equity Tier 1 (CET1) पूँजी बनाए रखनी होगी। NBFC-UL के रूप में वर्गीकृत होने के तीन वर्षों के भीतर वे अनिवार्य लिस्टिंग आवश्यकताओं के भी अधीन हैं।

NBFC-Top Layer (NBFC-TL) SBR फ्रेमवर्क के तहत एक रिक्त या अवशिष्ट श्रेणी है। इसे संकल्पनात्मक रूप से Upper Layer की उन संस्थाओं के लिए आरक्षित रखा गया है जो कुछ प्रणालीगत जोखिम सीमाओं का उल्लंघन करती हैं, जिससे बैंक में संभावित रूपांतरण या अन्य नियामक कार्रवाई शुरू हो जाती है। सिद्धांततः, यह परत खाली रहनी चाहिए, और इसका अस्तित्व अनुरूप अभिशासन सुधारों के बिना अत्यधिक वृद्धि के विरुद्ध एक नियामक निवारक के रूप में कार्य करता है।

NBFC के प्रकार और उनका नियामक वर्गीकरण

भारत का NBFC क्षेत्र विषम है, जिसमें अत्यंत भिन्न व्यवसाय मॉडल, जोखिम प्रोफाइल, और ग्राहक आधार वाली संस्थाएँ शामिल हैं। SBR फ्रेमवर्क इस विविधता को अलग-अलग श्रेणियों को बनाए रखते हुए और उन्हें उपयुक्त नियामक परतों से मैप करते हुए समायोजित करता है।

• Investment and Credit Company (ICC): सबसे बड़ी अवशिष्ट श्रेणी, जो 2019 में Asset Finance Companies (AFC), Loan Companies (LC), और Investment Companies (IC) के विलय के बाद बनी। ICC ऋण और निवेश गतिविधियों में संलग्न होती हैं और सबसे सामान्य NBFC प्रकार हैं।
• Infrastructure Finance Company (IFC): वे NBFC जो अपनी परिसंपत्तियों का कम से कम 75 प्रतिशत इन्फ्रास्ट्रक्चर ऋणों में लगाती हैं, रु. 300 करोड़ का न्यूनतम NOF बनाए रखती हैं, A या उससे ऊपर की क्रेडिट रेटिंग रखती हैं, और 15 प्रतिशत का CRAR बनाए रखती हैं। IFC को ECB पहुँच और दीर्घकालिक बॉन्ड जारी करने में कुछ छूट प्राप्त है।
• Microfinance Institution (NBFC-MFI): वे संस्थाएँ जो अपनी पात्र परिसंपत्तियों का कम से कम 85 प्रतिशत कम-आय वाले उधारकर्ताओं को माइक्रोफाइनेंस ऋण के रूप में प्रदान करती हैं। संशोधित माइक्रोफाइनेंस फ्रेमवर्क (2022) ने ग्राहक संरक्षण को प्राथमिकता देते हुए एक घरेलू आय सीमा और प्रति उधारकर्ता ऋण कैप प्रस्तुत किया। NBFC-MFI अपनी बोर्ड-अनुमोदित नीति से अधिक ब्याज दर नहीं ले सकतीं और एक समावेशी (all-in) लागत प्रकट करनी होगी।
• NBFC-Factor: वे संस्थाएँ जिनका मुख्य व्यवसाय फैक्टरिंग है — व्यापार प्राप्य राशियों (trade receivables) की खरीद। उन्हें सुनिश्चित करना होगा कि फैक्टरिंग व्यवसाय में वित्तीय परिसंपत्तियाँ कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 50 प्रतिशत हों और फैक्टरिंग से आय सकल आय का कम से कम 50 प्रतिशत हो। Factoring Regulation Act, 2011 उनके संचालन को नियंत्रित करता है।
• Peer-to-Peer (P2P) ऋण प्लेटफॉर्म: प्रौद्योगिकी-संचालित मध्यस्थ जो उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं का सीधा मिलान करते हैं। RBI ने P2P प्लेटफॉर्म को दृढ़ता से Base Layer में रखा है। वे जमा नहीं ले सकते, अपने स्वयं के खाते पर ऋण नहीं दे सकते, और प्रति ऋणदाता तथा उधारकर्ता समग्र एक्सपोज़र सीमाओं के अधीन हैं।
• Infrastructure Debt Fund (IDF-NBFC): ये संस्थाएँ बॉन्ड या नोट जारी करके परिचालन-प्रारंभ-पश्चात इन्फ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं का पुनर्वित्तपोषण करती हैं। दीर्घकालिक इन्फ्रास्ट्रक्चर वित्तपोषण को प्रोत्साहित करने के लिए वे एक भिन्न कर और नियामक व्यवहार आकर्षित करती हैं।

इन श्रेणियों को प्रभावित करने वाले विस्तृत नियामक अद्यतनों और नीति परिपत्रों के लिए, उम्मीदवारों को नियमित रूप से पोर्टल पर IIBF समाचार और नियामक अद्यतन अनुभाग देखना चाहिए।

NPA मानदंड, Prompt Corrective Action, और अभिशासन मानक

Scale Based Regulation फ्रेमवर्क के साथ आए सबसे महत्वपूर्ण नियामक परिवर्तनों में से एक NBFC के लिए NPA मान्यता मानदंडों का बैंकों पर लागू मानदंडों के साथ सामंजस्य था। इससे पहले, अधिकांश NBFC किसी ऋण को चूक के 180 दिनों के बाद ही गैर-निष्पादित परिसंपत्ति के रूप में मान्यता देती थीं। इसे उत्तरोत्तर कड़ा किया गया:

1. 31 मार्च, 2024 से, Middle Layer और Upper Layer की NBFC को किसी परिसंपत्ति को चूक के 90 दिनों के बाद NPA के रूप में वर्गीकृत करना होगा — बैंकिंग मानदंड के अनुरूप।
2. Base Layer की संस्थाओं को विस्तारित संक्रमण पथ दिया गया, लेकिन दीर्घकालिक दिशा पूरे क्षेत्र में 90-दिन NPA मान्यता मानक पर अभिसरण है।
3. उच्चतर-परत NBFC के लिए मानक परिसंपत्ति प्रावधान (provisioning) आवश्यकताओं को भी ऊपर की ओर संशोधित किया गया, जिससे उनकी बैलेंस शीट में अधिक लचीलापन निर्मित हुआ।

NBFC के लिए Prompt Corrective Action (PCA) फ्रेमवर्क को SBR सुधार के हिस्से के रूप में प्रस्तुत किया गया। PCA Middle और Upper Layer की NBFC पर लागू होता है और तीन मापदंडों में परिभाषित सीमाओं के उल्लंघन से शुरू होता है:

• पूँजी (CRAR): न्यूनतम CRAR सीमाओं का उल्लंघन पर्यवेक्षी हस्तक्षेप के बढ़ते स्तर को शुरू करता है।
• परिसंपत्ति गुणवत्ता (Net NPA अनुपात): निर्धारित सीमाओं से परे परिसंपत्ति गुणवत्ता में गिरावट लाभांश वितरण और शाखा विस्तार पर प्रतिबंध आमंत्रित करती है।
• लीवरेज (NBFC-UL के लिए Tier 1 Capital Ratio): पूँजी के सापेक्ष अत्यधिक लीवरेज अतिरिक्त सुधारात्मक कार्रवाइयों को शुरू करता है।

PCA का स्वतः यह अर्थ नहीं है कि संस्था बंद होने का सामना करती है। बल्कि, यह एक संरचित पूर्व-चेतावनी तंत्र है जो NBFC को नियामक पर्यवेक्षण के तहत सुधारात्मक कदम उठाने के लिए बाध्य करता है — जोखिम कम करना, पूँजी जुटाना, या अभिशासन में सुधार करना। एक NBFC तब PCA से बाहर निकलती है जब वह लगातार दो वार्षिक मूल्यांकन चक्रों के लिए अपने मेट्रिक्स को स्वीकार्य स्तरों पर बहाल कर देती है।

Scale Based Regulation के तहत अभिशासन मानकों को भी काफी बढ़ाया गया है। NBFC-UL संस्थाओं को एक स्वतंत्र Chief Compliance Officer नियुक्त करना आवश्यक है। बोर्ड स्तर पर एक Risk Management Committee गठित करना, और Chairman तथा Managing Director की भूमिकाओं को अलग करना। पारिश्रमिक नीतियों को जोखिम परिणामों के अनुरूप होना चाहिए, और प्रमुख प्रबंधकीय कार्मिकों का मुआवजा RBI निगरानी के अधीन है।

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Co-Lending मॉडल और अन्य प्रमुख परिचालन फ्रेमवर्क

Co-Lending Model (CLM) एक संरचित व्यवस्था है जो अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों को प्राथमिकता क्षेत्र को ऋण देने के लिए NBFC के साथ साझेदारी में ऋणों की सह-उत्पत्ति (co-originate) करने की अनुमति देती है। RBI द्वारा अंतिम रूप दिया गया यह फ्रेमवर्क बैंकों को NBFC की अंतिम-छोर पहुँच का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है जबकि NBFC आगे ऋण देने के लिए कम-लागत बैंक वित्तपोषण से लाभान्वित होती हैं। प्रमुख विशेषताओं में शामिल हैं:

• बैंक प्रत्येक ऋण का न्यूनतम 80 प्रतिशत अपनी पुस्तकों में रखते हैं, जबकि NBFC कम से कम 20 प्रतिशत रखती है, जिससे दोनों भागीदारों के लिए हिस्सेदारी (skin-in-the-game) सुनिश्चित होती है।
• अंतिम उधारकर्ता से ली जाने वाली ब्याज दर बैंक और NBFC की संबंधित लागत संरचनाओं और स्प्रेड से प्राप्त एक मिश्रित (blended) दर होती है।
• CLM के तहत सभी ऋण बैंक द्वारा प्राथमिकता क्षेत्र वर्गीकरण के लिए पात्र होने चाहिए।
• व्यवस्था स्थापित करने वाला एक पूर्व समझौता होना चाहिए, साथ ही उधारकर्ता व्यवहार की निगरानी और NPA प्रबंधन के लिए सहज डेटा साझाकरण होना चाहिए।
• उधारकर्ता का संयुक्त रूप से मूल्यांकन किया जाता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि उत्तरदायी ऋण मानक लागू हों चाहे संबंध की उत्पत्ति कोई भी संस्था करे।

Co-lending फ्रेमवर्क NBFC-MFI और कृषि वित्त में संचालित NBFC के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण रहा है। लघु व्यवसाय ऋण, और किफायती आवास — ऐसे क्षेत्र जहाँ बैंक शाखाओं की सीमित पैठ है लेकिन NBFC के पास मजबूत उत्पत्ति नेटवर्क हैं।

Co-lending से परे, Scale Based Regulation फ्रेमवर्क ने NBFC विलय, अधिग्रहण, और नियंत्रण-परिवर्तन लेनदेन के नियामक व्यवहार को भी स्पष्ट किया। Middle और Upper Layer की संस्थाओं को किसी भी ऐसे अधिग्रहण के लिए पूर्व RBI अनुमोदन की आवश्यकता होती है जिसके परिणामस्वरूप नियंत्रण में परिवर्तन हो। यह सुनिश्चित करना कि स्वामित्व परिवर्तन पर्यवेक्षी निगरानी से समझौता न करें। इसी प्रकार, फ्रेमवर्क उच्चतर-परत संस्थाओं में निदेशकों और प्रमुख प्रबंधकीय कार्मिकों के लिए बढ़े हुए fit-and-proper मानदंड निर्धारित करता है।

IIBF NBFC प्रमाणन की तैयारी करने वाले अभ्यर्थियों के लिए, co-lending मॉडल, Scale Based Regulation परत मैपिंग, और संबंधित अनुपालन दायित्वों की गहन समझ आवश्यक है। परीक्षा अक्सर उम्मीदवारों का परीक्षण co-lending व्यवस्था की कार्यप्रणाली, NBFC प्रकारों के बीच अंतर, और PCA को शुरू करने वाली विशिष्ट नियामक सीमाओं पर करती है। आप अपनी तैयारी को JAIIB पाठ्यक्रम सामग्री, CAIIB उन्नत मॉड्यूल, और मैच-आधारित अध्ययन खेलों के माध्यम से इंटरैक्टिव विषय पुनरावृत्ति के साथ सुदृढ़ कर सकते हैं।

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परीक्षा पैटर्न परिवर्तनों और नई नियामक अधिसूचनाओं के साथ अद्यतन रहें IIBF अध्ययन ब्लॉग का अनुसरण करके, जो नियमित रूप से प्रमाणन उम्मीदवारों के लिए प्रासंगिक RBI परिपत्रों का विश्लेषण प्रकाशित करता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

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