Share Capital और Debentures की Accounting: Entries और Treatment (JAIIB AFM)
Share capital and debentures की accounting, JAIIB AFM के सबसे scoring topics में से एक है। परीक्षक इसे पसंद करते हैं क्योंकि entries एक तय logic में चलती हैं। एक बार आपने sequence — application, allotment, calls, forfeiture, reissue — सीख ली, तो लगभग हर variant हल हो जाता है। यह guide par और premium पर issue, calls in arrears और calls in advance, shares की forfeiture और reissue, securities premium account, तथा interest सहित debentures के issue और redemption को क्रम से समझाती है। दिमाग में एक सीधा journal-entry approach रखें। जो भी रुपया मिले या देय हो, वह सही ledger account में जाना चाहिए, और अंत में balance sheet tie out होनी चाहिए।
📊 Issue of Shares at Par and at Premium
Share को par पर issue माना जाता है जब वसूली गई राशि उसकी face value के बराबर हो। entry सीधी है: debit Bank Account, credit Share Capital Account। किसी और account को छुआ नहीं जाता।
Premium तब बनता है जब निवेशक share के लिए face value से अधिक राशि चुकाते हैं। इसे Companies Act, 2013 की Section 52 नियंत्रित करती है। यह अतिरिक्त राशि एक अलग Securities Premium Account में जानी चाहिए, न कि Share Capital में।
मान लीजिए कोई company ₹10 face value के 10,000 equity shares ₹2 प्रति share premium पर issue करती है, जो application पर ही पूरी तरह देय है। entry होगी: Bank Account Dr ₹1,20,000; To Share Capital Account ₹1,00,000; To Securities Premium Account ₹20,000। ध्यान दें कि Share Capital हमेशा केवल face value दर्शाता है। premium अलग रहता है और इसे केवल Act में बताए गए विशेष उद्देश्यों के लिए ही उपयोग किया जा सकता है — मुख्यतः bonus shares issue करने, preliminary expenses लिखने, या shares/debentures के redemption पर premium के लिए provision करने हेतु।
Companies, face value से discount पर shares issue नहीं कर सकतीं, सिवाय कुछ सीमित अपवादों के जैसे prescribed rules के तहत issue की गई sweat equity shares। JAIIB papers में यह एक पसंदीदा one-liner है, इसलिए इसे percentage नहीं बल्कि एक flat rule के रूप में याद रखें।
💡 Exam Tip: Face value हमेशा Share Capital में जाती है। जो भी अतिरिक्त वसूला जाए वह Securities Premium में जाता है। अपनी entry में दोनों को कभी न मिलाएं।
📝 Calls in Arrears and Calls in Advance
Share की राशि शायद ही कभी एक ही बार में वसूली जाती है। Companies आमतौर पर इसे application, allotment, और एक या अधिक calls में बांटती हैं। जब कोई shareholder due date पर call का भुगतान नहीं करता, तो वह unpaid राशि calls in arrears कहलाती है।
आप इसे दो तरीकों से handle कर सकते हैं। या तो एक अलग Calls in Arrears Account खोलें और उसे debit करते हुए संबंधित call account को credit करें, या फिर call account में सिर्फ प्राप्त राशि ही दर्ज करें। अधिकांश banks और study material Calls in Arrears Account को prefer करते हैं क्योंकि यह trial balance में स्पष्ट रूप से दिखाता है कि members से अभी भी कितनी राशि बकाया है।
Calls in advance इसके विपरीत स्थिति है। कोई shareholder ऐसी राशि चुकाता है जो अभी due नहीं हुई है — मान लीजिए final call की राशि उसके call होने से पहले ही। यह company के लिए एक liability है, income नहीं। entry होगी: Bank Account Dr; To Calls in Advance Account। बाद में जब call औपचारिक रूप से की जाती है, तो advance उसमें adjust कर दिया जाता है।
दोनों के लिए interest treatment अलग है। जो members भुगतान में देरी करते हैं, उनसे आमतौर पर calls in arrears पर interest लिया जाता है। calls in advance पर आमतौर पर members को interest दिया जाता है, क्योंकि company उनका पैसा जल्दी इस्तेमाल कर रही होती है। जहां प्रासंगिक हो, exact rates company के Articles of Association या Table F rules में दिए जाते हैं, इसलिए exam answer में तब तक कोई fixed universal percentage न मान लें जब तक प्रश्न में वह न दिया गया हो।
यह अंतर इससे भी जुड़ा है कि banks subscriber money को cash subsidiary books and ledgers में कैसे दर्ज करते हैं, जहां period-end से पहले हर receipt को सही member account में post करना जरूरी होता है।
⚠️ Common Mistake: Students अक्सर तब Calls in Arrears debit कर देते हैं जब shareholder ने advance में भुगतान किया हो, और इसका उल्टा भी होता है। journalise करने से पहले भुगतान की timing ध्यान से पढ़ें।
❌ Forfeiture and Reissue of Shares
Forfeiture तब होता है जब कोई shareholder reminders के बावजूद call का भुगतान नहीं करता, और board Articles के तहत shares रद्द कर देता है। company जो भी पहले से प्राप्त हो चुका है उसे रखती है और unpaid हिस्से को cancel कर देती है।
Forfeiture की entry called-up capital को reverse करती है और वास्तव में प्राप्त राशि को Share Forfeiture Account में डालती है। उदाहरण के लिए, यदि ₹10 face value के 100 shares, ₹8 तक called up, अंतिम call की ₹2 प्रति share की राशि न चुकाने पर forfeit किए जाते हैं: Share Capital Account Dr ₹800; To Share Forfeiture Account ₹600; To Calls in Arrears Account ₹200। पहले से वसूल की गई ₹600 वापस नहीं की जाती — यह reissue के लंबित रहते हुए रोकी जाती है।
Forfeit किए गए shares को par पर, premium पर, या discount पर reissue किया जा सकता है। यदि discount पर reissue किया जाए, तो वह discount पहले उन specific shares के लिए Share Forfeiture Account से adjust किया जाता है, न कि Securities Premium से। reissue पूरा होने के बाद, reissue किए गए shares से संबंधित Share Forfeiture Account में बचा कोई भी surplus Capital Reserve में transfer किया जाता है — इसे कभी भी dividend के रूप में वितरित नहीं किया जा सकता।
उदाहरण को आगे बढ़ाते हुए, यदि 100 forfeit किए गए shares को ₹9 प्रति share पर, पूरी तरह paid, reissue किया जाए: Bank Account Dr ₹900; Share Forfeiture Account Dr ₹100; To Share Capital Account ₹1,000। इस adjustment के बाद Share Forfeiture Account में बचा शेष balance, Capital Reserve में चला जाता है। यह पूरा flow वही double-entry discipline जांचता है जो आप किसी भी ledger account के लिए basic accountancy procedures पढ़ते समय इस्तेमाल करते हैं।
📌 Remember: Share Forfeiture Account profit नहीं है। इसका balance केवल reissue पर discount fund करने या Capital Reserve में जाने के काम आ सकता है।
🏦 Securities Premium: Scope and Restrictions
Securities Premium Account वास्तव में एक capital reserve ही है, भले ही यह balance sheet में एक specific head के तहत दिखाई देता है, free reserves के साथ मिलाकर नहीं। इसके permitted uses सीमित हैं और Companies Act में सूचीबद्ध हैं।
व्यापक रूप से, कोई company इस account का उपयोग fully paid bonus shares issue करने, preliminary expenses या shares/debentures के issue पर होने वाले expenses लिखने, preference shares या debentures के redemption पर देय premium के लिए provision करने, या buy-back provisions के तहत अपने ही shares buy back करने के लिए कर सकती है। Premium पर capital जुटाने वाली listed companies को SEBI के issue and disclosure norms का भी ध्यान रखना होता है, क्योंकि public issues के लिए pricing और premium disclosures शुद्ध accounting entry से अलग तरीके से regulate होते हैं।
एक बात जो candidates अक्सर miss करते हैं: नकद में प्राप्त Securities Premium और bonus issue adjustment से बने Securities Premium को, account में credit होने के बाद, समान रूप से treat किया जाता है — use पर restriction समान रूप से लागू होता है। आपको इस account को retained profits से बने general reserves से भी अलग समझना चाहिए, जो annuities and sinking fund calculations के साथ भी test किया जाने वाला अंतर है, क्योंकि दोनों topics profit को distribute करने के बजाय भविष्य के obligation के लिए earmark करने पर टिके हैं।
Banks के लिए जो issuing या collecting bankers के रूप में काम करते हैं, इन receipts को track करने का operational हिस्सा back office functions के अंतर्गत आता है, जहां accounting entries books में finalise होने से पहले application money, refunds, और allotment reconciliations process किए जाते हैं।
| Aspect | Equity/Preference Shares | Debentures |
|---|---|---|
| Represents | Ownership / capital | Borrowed funds / loan |
| Can be issued at discount? | ❌ Not allowed (barring narrow exceptions) | ✅ Permitted, though uncommon in practice |
| Return to holder | Dividend (not an expense) | Interest (a finance cost) |
| Interest/dividend hits P&L? | ❌ No, paid out of profits | ✅ Yes, charged before arriving at profit |
| Premium on issue goes to | Securities Premium Account | Securities Premium Account |
| Redeemable? | Only preference shares, per terms | ✅ Yes, per redemption schedule |
| Voting rights | ✅ Usually yes (equity) | ❌ No |
💰 Issue and Redemption of Debentures, with Interest
Debenture दरअसल debt का एक acknowledgement भर है। जैसे ही आप equity से debt instruments की ओर बढ़ते हैं, share capital और debentures की accounting काफी अलग हो जाती है, क्योंकि interest एक contractual charge है, discretionary payout नहीं।
Debentures को par पर, premium पर, या discount पर issue किया जा सकता है — बाद वाला option shares की तरह वर्जित नहीं है। Par पर: Bank Account Dr; To Debentures Account। Premium पर: Bank Account Dr (पूरी राशि); To Debentures Account (face value); To Securities Premium Account (premium)। Discount पर: Bank Account Dr (net राशि); Discount on Issue of Debentures Account Dr; To Debentures Account (face value)। यह discount debentures के जीवनकाल में write off किया जाता है।
Debentures पर interest तब भी accrue होता है चाहे उसका तुरंत भुगतान हो या न हो, क्योंकि यह debenture holder के प्रति एक contractual obligation है। charge दर्ज करने की entry है: Debenture Interest Account Dr; To Debenture Holders Account (या Bank, यदि तुरंत भुगतान किया गया हो)। year-end पर, Debenture Interest को एक finance cost के रूप में Statement of Profit and Loss में उस line से ऊपर transfer किया जाता है जहां profit निकाला जाता है — dividend के विपरीत, जो profit के बाद की एक appropriation है।
Redemption का मतलब है issue की शर्तों के अनुसार debenture holders को राशि लौटाना। Par पर: Debentures Account Dr; To Bank Account। यदि premium पर redeem किया जाए, तो अतिरिक्त राशि के लिए Premium on Redemption of Debentures Account Dr जोड़ें, जिसके लिए आमतौर पर Securities Premium से provide किया जाता है या Statement of Profit and Loss पर charge किया जाता है, यह इस पर निर्भर करता है कि premium को शुरू में कैसे accounted किया गया था। Unlisted companies को आमतौर पर redemption due होने से पहले profits में से एक Debenture Redemption Reserve maintain करना जरूरी है, जबकि listed और NBFC issuers की कई categories के लिए current Companies (Share Capital and Debentures) Rules के तहत requirements में छूट है — किसी पुराने fixed percentage को quote करने के बजाय हमेशा latest rule position check करें।
यदि आपकी revision plan में depreciation accounting भी शामिल है, तो यह समानता देखें: Debenture Redemption Reserve और depreciation provision दोनों ही cash छिपाने के लिए नहीं बल्कि किसी known भविष्य के outflow के विरुद्ध profits earmark करने के लिए मौजूद होते हैं। एक बात मजबूती से याद रखें: dividend profit की एक appropriation है, जबकि debenture interest profit के विरुद्ध एक charge है। यह एक ही अंतर share capital और debentures की accounting पर आने वाले exam questions के एक बड़े हिस्से को सुलझा देता है।
🧾 A Worked Mini-Example: Par, Premium and Forfeiture Together
Ridge Bank Housing Finance Ltd ₹10 face value के 5,000 equity shares ₹3 के premium पर issue करती है, जिसमें ₹5 application पर (₹1 premium सहित) और शेष allotment पर देय है। 100 shares की allotment राशि को छोड़कर बाकी पूरी राशि प्राप्त हो जाती है, जो बाद में forfeit कर दिए जाते हैं।
Application पर: Bank Account Dr ₹25,000; To Share Application Account ₹25,000। Allotment पर (transfer और premium adjustment): Share Application Account Dr ₹25,000; To Share Capital Account ₹20,000; To Securities Premium Account ₹5,000। शेष 4,900 भुगतान करने वाले shareholders से allotment पर देय राशि के लिए (₹8 प्रति share, जिसमें से ₹2 premium है): Bank Account Dr; To Share Capital Account; To Securities Premium Account, तदनुसार बांटी गई।
Default करने वाले 100 shares के forfeiture पर (called-up ₹10, केवल ₹5 application money प्राप्त, premium पहले ही अलग से credit की जा चुकी): Share Capital Account Dr ₹1,000; Securities Premium Account Dr ₹300 (क्योंकि इन shares पर premium वास्तव में कभी प्राप्त ही नहीं हुई थी); To Share Forfeiture Account ₹400; To Calls in Arrears / Allotment Account ₹900। JAIIB AFM में share capital और debentures की accounting के questions ठीक इसी तरह के composite problem में मुश्किल हो जाते हैं, क्योंकि जो premium credit तो की जा चुकी है पर प्राप्त नहीं हुई, उसे भी reverse करना पड़ता है।
आप इसी तरह की composite entries का अभ्यास bill of exchange accounting जैसे topics के साथ भी कर सकते हैं, क्योंकि दोनों areas एक ही आदत को पुरस्कृत करते हैं: हर रुपये को उसी account पर post करें जिसे वह transaction वास्तव में प्रभावित करता है, न कि जो सुविधाजनक लगे।
🧠 Practice MCQs: Accounting for Share Capital and Debentures
Q1. A company issues shares of face value ₹10 at ₹12 each. The ₹2 excess is credited to: (a) Share Capital Account (b) Securities Premium Account (c) General Reserve (d) Capital Redemption Reserve
Answer: (b) — Companies Act के तहत face value से अधिक premium को Securities Premium Account में जाना ही होगा।
Q2. Calls in advance received from a shareholder is shown in the books as a: (a) Deduction from Share Capital (b) Liability (c) Contingent asset (d) Reserve
Answer: (b) — यह due होने से पहले प्राप्त राशि है, इसलिए जब तक call वास्तव में की नहीं जाती, यह एक liability बनी रहती है।
Q3. On forfeiture of shares, the amount already received from the defaulting member is credited to: (a) Share Capital Account (b) Calls in Arrears Account (c) Share Forfeiture Account (d) Capital Reserve directly
Answer: (c) — shares reissue होने तक Share Forfeiture Account प्राप्त राशि को रखता है।
Q4. Which of these can be issued at a discount to face value? (a) Equity shares, always (b) Preference shares, always (c) Debentures (d) None of the above
Answer: (c) — shares के विपरीत, debentures को discount पर issue किया जा सकता है, क्योंकि वे ownership capital नहीं बल्कि debt दर्शाते हैं।
Q5. Interest on debentures is treated in the accounts as: (a) An appropriation of profit (b) A charge against profit (c) A contingent liability only (d) A capital expenditure
Answer: (b) — Debenture interest एक contractual finance cost है, जो dividend के विपरीत net profit निकालने से पहले charge किया जाता है।
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❓ FAQs on Accounting for Share Capital and Debentures
Can a company issue equity shares at a discount to face value?
नहीं, ordinary equity shares को face value से discount पर issue नहीं किया जा सकता, सिवाय prescribed rules के तहत issue की गई sweat equity shares जैसे कुछ सीमित अपवादों के।
What is the difference between calls in arrears and calls in advance?
Calls in arrears वह राशि है जो due है पर shareholder ने अभी तक चुकाई नहीं है। Calls in advance वह राशि है जो shareholder ने company द्वारा वह call वास्तव में किए जाने से पहले ही चुका दी है।
Where does the balance in the Share Forfeiture Account go after reissue?
Reissue किए गए shares पर discount adjust करने के बाद बचा कोई भी surplus Capital Reserve में transfer कर दिया जाता है। इसे dividend के रूप में नहीं दिया जा सकता।
Is interest on debentures paid even if the company makes no profit?
हां। Debenture interest profit के विरुद्ध एक contractual charge है, कोई appropriation नहीं, इसलिए यह देय है चाहे company ने उस साल profit कमाया हो या न कमाया हो।
✅ Next Steps for Your JAIIB AFM Revision
Share capital और debentures की accounting उन candidates को पुरस्कृत करती है जो अलग-थलग rules रटने के बजाय पूरी journal entries का अभ्यास करते हैं। par, premium, forfeiture, और debenture redemption के problems को शुरू से अंत तक हल करें, हर रुपये को उसके ledger account तक trace करते हुए।
इस chapter को bank audit and inspection और funds flow statement analysis जैसे संबंधित banker-facing topics के साथ जोड़ें, जो दोनों उसी accrual और ledger discipline पर टिके हैं। यदि आप अपनी branch पर retail investment products संभालते हैं, तो यह भी दोबारा देखें कि mutual fund distribution by banks कैसे regulate होता है, क्योंकि capital-market instruments JAIIB और CAIIB papers में बार-बार आते हैं।
Premium issues से जुड़े statutory pricing और disclosure norms पर गहरे संदर्भ के लिए, SEBI (ICDR) Regulations, 2018 देखें। Accounting and Financial Management for Bankers tag hub पर और chapter notes browse करें, फिर एक timed test से concepts को पक्का करें।
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