भारत में Statutory Liquidity Ratio: CAIIB 2026 के लिए SLR नियम
CAIIB Central Banking के उम्मीदवारों के लिए भारत में statutory liquidity ratio देखने में सिर्फ़ एक प्रतिशत लगता है, पर इसके पीछे पूरा एक नियामक ढाँचा छिपा है — एक क़ानूनी प्रावधान, eligible assets की सूची, रोज़ाना अनुपालन की जाँच और penalty का पूरा शेड्यूल। परीक्षक शायद ही कभी पूछते हैं कि "मौजूदा दर क्या है"; वे पूछते हैं कि इसे कौन-सी धारा नियंत्रित करती है, कौन-सी परिसंपत्तियाँ योग्य हैं, आधार कैसे निकाला जाता है और कमी होने पर क्या होता है। यह गाइड SLR को ठीक उसी तरह समझाती है जैसे Central Banking elective में इसकी परीक्षा होती है।
📘 भारत में Statutory Liquidity Ratio असल में है क्या
SLR एक prudential reserve requirement है, जो Banking Regulation Act, 1949 की Section 24 के तहत लगाया जाता है। हर banking company को भारत में, हर दिन कारोबार बंद होने के समय, ऐसी परिसंपत्तियाँ रखनी होती हैं जिनका मूल्य भारत में उसकी net demand and time liabilities (NDTL) के एक निर्धारित प्रतिशत से कम न हो।
यह आवश्यकता inflation targeting से दशकों पुरानी है। इसका मूल उद्देश्य दोहरा था — बैंकों को मजबूर करना कि वे जनता की जमाराशि का एक हिस्सा सुरक्षित, तरल और तुरंत भुनाई जा सकने वाली परिसंपत्तियों में रखें, और सरकारी प्रतिभूतियों के लिए एक बँधी-बँधाई माँग तैयार करना। 1990-91 में अपने चरम पर यह अनुपात NDTL का 38.5% था — यही वजह है कि सुधार-पूर्व दौर को financial repression का दौर कहा जाता है।
परीक्षा के लिए दो क़ानूनी आँकड़े अहम हैं। Banking Regulation (Amendment) Act, 2007 ने 25% की statutory floor हटा दी, जिससे RBI को कोई भी उपयुक्त दर तय करने का पूरा विवेकाधिकार मिल गया। लेकिन NDTL के 40% की ceiling बरकरार रखी गई। दर 11 अप्रैल 2020 से NDTL का 18.00% पर है, जो 18.25% से घटाई गई थी, और तब से RBI ने इसे नहीं छेड़ा है — अब यह एक सक्रिय मौद्रिक हथियार के बजाय prudential और संरचनात्मक उपकरण है।
SLR पूरी बैंकिंग व्यवस्था पर लागू होता है: scheduled और non-scheduled commercial banks, regional rural banks, small finance banks, local area banks, payments banks और co-operative banks। Payments banks पर एक अतिरिक्त शर्त है — उनके demand deposit शेष का कम से कम 75% एक वर्ष तक की परिपक्वता वाली SLR-eligible सरकारी प्रतिभूतियों और treasury bills में रखना ज़रूरी है। अगर liquidity का तंत्र अब भी उलझा लगता है, तो numericals में हाथ आज़माने से पहले सिस्टम में लिक्विडिटी प्रबंधन एक बार पढ़ लें।
💡 Exam Tip: जोड़ी याद रखें — SLR Banking Regulation Act, 1949 (Section 24) में है, जबकि CRR RBI Act, 1934 (Section 42) में। दोनों क़ानूनों को आपस में बदल देना इस चैप्टर की सबसे आम गलती है।
🏦 कौन-सी परिसंपत्तियाँ SLR में गिनी जाती हैं
सिर्फ़ चार व्यापक श्रेणियाँ गिनी जाती हैं और हर एक के साथ एक शर्त जुड़ी है। पहली, cash in hand, जिसमें RBI के पास रखे वे शेष भी शामिल हैं जो अनिवार्य CRR से अधिक हैं — excess CRR balances SLR में गिने जाते हैं, और यह टेस्ट में पसंदीदा one-liner है। दूसरी, सोना, जिसका मूल्यांकन मौजूदा बाज़ार भाव से अधिक नहीं होना चाहिए। तीसरी, approved securities में unencumbered निवेश, जिन्हें औपचारिक रूप से SLR securities कहा जाता है: dated केंद्र सरकार की प्रतिभूतियाँ, treasury bills और State Development Loans। चौथी, RBI के पास अनिवार्य reserve से अधिक रखा गया कोई भी net शेष।
असली भार शब्द unencumbered उठाता है। जो प्रतिभूतियाँ गिरवी रखी गई हों, उधार दी गई हों या repo सौदे में बेची गई हों, वे encumbered हैं और उन्हें दोबारा नहीं गिना जा सकता। दूसरे commercial banks के पास रखी fixed deposits और current account शेष बिल्कुल भी योग्य नहीं हैं, भले ही व्यावसायिक रूप से वे कितने ही तरल क्यों न लगें। उम्मीदवार अक्सर inter-bank deposits को SLR asset मान बैठते हैं और अंक गँवाते हैं।
मूल्यांकन बैंक की अपनी लेखांकन पसंद से नहीं, बल्कि RBI के investment norms से होता है। एक महत्वपूर्ण अपडेट: Master Direction on Classification, Valuation and Operation of Investment Portfolio of Commercial Banks के तहत, 1 अप्रैल 2024 से Held-to-Maturity श्रेणी पर पहले लगी सीमा हटा दी गई। अब बैंक प्रतिभूतियों का वर्गीकरण अपने business model और cash-flow विशेषताओं के आधार पर करते हैं, न कि SLR holdings को किसी तय HTM सीमा में ठूँसकर — इससे अतिरिक्त SLR प्रतिभूतियों को रखने का तरीक़ा काफ़ी बदल गया।
एक छूट याद रखने लायक़ है। Marginal Standing Facility के तहत बैंकों को RBI से overnight उधार लेने के लिए अपने SLR portfolio में NDTL के 2% तक की सेंध लगाने की अनुमति है, और इस पर shortfall penalty नहीं लगती। महामारी के दौर की 3% वाली अस्थायी छूट समाप्त हो चुकी है और सीमा वापस 2% पर आ गई है। भारतीय रिज़र्व बैंक के कार्यों पर चैप्टर दोहराने से यह बात lender-of-last-resort भूमिका से जुड़ जाती है।
🧮 बैंक रोज़ाना यह अनुपात कैसे निकालते और बनाए रखते हैं
आधार NDTL है, कुल जमाराशि नहीं। Demand liabilities में current deposits, demand drafts, बिना दावे वाली जमाएँ और savings deposits का demand हिस्सा शामिल होता है। Time liabilities में fixed deposits, cash certificates और savings शेष का time हिस्सा आता है। कुल में से बैंक inter-bank assets को inter-bank liabilities के विरुद्ध netting करते हैं — NDTL में केवल net inter-bank liability जाती है। भारत में मुद्रा आपूर्ति के मापदंड दोहरा लेने से परीक्षा हॉल में NDTL की गणना खड़ी करना कहीं आसान हो जाता है।
समय-सीमा पर ही ज़्यादातर उम्मीदवार फिसलते हैं। किसी भी पखवाड़े का SLR दायित्व दूसरे पूर्ववर्ती पखवाड़े के अंतिम शुक्रवार की NDTL पर निकाला जाता है। दो पखवाड़े का यह अंतराल इसलिए है ताकि बैंकों को अपना सटीक दायित्व पहले से पता हो और वे प्रतिभूतियों की खरीद की योजना बना सकें।
2007 के संशोधन के बाद SLR हर एक दिन कारोबार बंद होने पर, दैनिक आधार पर बनाए रखना अनिवार्य है। न कोई averaging की राहत है और न ही कोई अनुमत दैनिक न्यूनतम — यही बात इसे CRR से तीखे ढंग से अलग करती है, जहाँ दैनिक न्यूनतम की शर्त के साथ पखवाड़े भर का औसत निकालने की छूट है। कोई बैंक सोमवार को कम रखकर और शुक्रवार को ज़्यादा रखकर औसत नहीं बना सकता।
रिपोर्टिंग RBI को भेजे जाने वाले Form VIII return के ज़रिए होती है, जिसमें हर वैकल्पिक शुक्रवार को कारोबार बंद होने की स्थिति दिखाई जाती है और जो अगले महीने की निर्धारित समय-सीमा के भीतर दाखिल किया जाता है। CRR अनुपालन की रिपोर्ट अलग से Form A में जाती है। जहाँ शुक्रवार को अवकाश हो, वहाँ पिछले कार्य दिवस की स्थिति ली जाती है।
⚠️ Common Mistake: यह मान लेना कि SLR को भी CRR की तरह पखवाड़े भर में औसत किया जा सकता है। SLR एक दैनिक 100% टेस्ट है; CRR में fortnightly averaging की छूट है, बशर्ते दैनिक न्यूनतम अपेक्षित शेष का 90% बना रहे।
⚖️ SLR बनाम CRR: वह तुलना जो हर पेपर में पूछी जाती है
इसे पक्का करने का सबसे तेज़ तरीक़ा है दोनों को साथ-साथ रखकर देखना। ख़ास तौर पर "प्रतिफल मिलता है" और "averaging की अनुमति" वाली पंक्तियाँ ध्यान से देखें — इस चैप्टर में सबसे ज़्यादा MCQ इन्हीं दो से बनते हैं।
| विशेषता | Statutory Liquidity Ratio (SLR) | Cash Reserve Ratio (CRR) |
|---|---|---|
| नियंत्रक क़ानून | Section 24, Banking Regulation Act, 1949 | Section 42, RBI Act, 1934 |
| वैधानिक अधिकतम सीमा | NDTL का 40% | 2006 के संशोधन के बाद कोई floor या ceiling नहीं |
| मौजूदा दर | NDTL का 18.00% | नवंबर 2025 में पूरी हुई चरणबद्ध कटौती के बाद NDTL का 3.00% |
| किस रूप में रखा जाता है | नक़द, सोना और unencumbered approved securities | केवल RBI के पास नक़द शेष |
| किसके पास रखा जाता है | बैंक अपने पास ही रखता है | RBI के पास जमा किया जाता है |
| प्रतिफल मिलता है | ✅ हाँ — G-Sec holdings पर coupon | ❌ नहीं — RBI कोई ब्याज नहीं देता |
| Averaging की अनुमति | ❌ नहीं — दैनिक 100% अनुपालन | ✅ हाँ — पखवाड़ेवार औसत, दैनिक न्यूनतम 90% |
| मुख्य उद्देश्य | शोधन क्षमता, तरलता और G-Secs के लिए बँधी माँग | Base money और तरलता पर सीधा नियंत्रण |
दोनों अनुपात corridor instruments के साथ व्यापक नीतिगत टूलकिट का हिस्सा हैं। यह तालिका पक्की हो जाने के बाद Standing Deposit Facility और liquidity corridor पढ़ें, ताकि समझ आए कि reserve requirements और operating framework आपस में कैसे जुड़ते हैं, और ताज़ा दरें RBI policy rates ट्रैकर से हाथ में रखें।
🚨 Penalty, LCR के साथ ओवरलैप और नीतिगत बहस
चूक महँगी पड़ती है और आँकड़े परीक्षा में पूछे जाते हैं। यदि कोई बैंक किसी दिन अपेक्षित SLR बनाए रखने में विफल रहता है, तो RBI उस दिन की कमी की राशि पर Bank Rate से 3% प्रति वर्ष अधिक penal interest लगाता है। यदि कमी अगले कार्य दिवस तक जारी रहती है, तो penal दर बढ़कर चूक के हर आगामी दिन के लिए Bank Rate से 5% प्रति वर्ष अधिक हो जाती है। बिल्कुल यही 3%/5% ढाँचा CRR की कमी पर भी लागू होता है, इसीलिए दोनों को उल्टा-सीधा याद कर लेना आसान है।
Basel III के Liquidity Coverage Ratio ने एक स्पष्ट खींचतान पैदा कर दी: वही सरकारी प्रतिभूतियाँ SLR में बँधी थीं और उन्हें High Quality Liquid Assets में भी गिनना ज़रूरी था। RBI ने इसे एक carve-out देकर सुलझाया। बैंक अनिवार्य SLR के भीतर रखी सरकारी प्रतिभूतियों को Level 1 HQLA के रूप में गिन सकते हैं — MSF window के तहत NDTL के 2% तक और Facility to Avail Liquidity for LCR (FALLCR) के तहत NDTL के 16% तक — कुल मिलाकर 18%, जो ख़ुद SLR के बराबर है। इसके बिना G-Sec का एक-एक रुपया दो बार बँध जाता।
नीति की दृष्टि से SLR मौद्रिक उपकरण के रूप में लगभग सेवानिवृत्त हो चुका है। RBI अब तरलता का संचालन repo operations और corridor के ज़रिए करता है, और SLR एक prudential floor तथा सरकारी उधारी के लिए संरचनात्मक सहारा बनकर बचा है। आलोचक कहते हैं कि यह बँधी माँग आज भी सरकारी ऋण की असली लागत को दबाकर रखती है; समर्थक कई तनाव-भरे दौरों में मिले सुरक्षा-कवच की ओर इशारा करते हैं। यह बहस सीधे वित्तीय स्थिरता से जुड़ती है और उस तरीक़े से भी, जिससे भारत में inflation targeting framework ने 2016 के बाद उपकरणों का पुनर्आवंटन किया। दरों और eligible instruments पर आधिकारिक स्थिति हमेशा भारतीय रिज़र्व बैंक की वेबसाइट पर प्रकाशित master circular में मिलती है।
📌 Remember: Excess CRR balances SLR में गिने जाते हैं, लेकिन SLR securities को कभी भी CRR में नहीं गिना जा सकता। यह रिश्ता सिर्फ़ एकतरफ़ा है।
🧠 अभ्यास MCQ: Statutory Liquidity Ratio
Q1. Statutory Liquidity Ratio किस वैधानिक प्रावधान के तहत निर्धारित किया जाता है? (a) RBI Act, 1934 की Section 42 (b) Banking Regulation Act, 1949 की Section 24 (c) RBI Act, 1934 की Section 45-IB (d) Banking Regulation Act, 1949 की Section 11
उत्तर: (b) — SLR को Banking Regulation Act, 1949 की Section 24 नियंत्रित करती है; RBI Act, 1934 की Section 42 CRR को नियंत्रित करती है।
Q2. क़ानून के तहत RBI अधिकतम कितना SLR निर्धारित कर सकता है? (a) NDTL का 25% (b) NDTL का 30% (c) NDTL का 40% (d) न कोई floor है, न ceiling
उत्तर: (c) — 2007 के संशोधन ने 25% की floor हटा दी, पर NDTL के 40% की वैधानिक ceiling बरकरार रखी।
Q3. किसी बैंक की SLR की कमी अगले कार्य दिवस तक भी जारी रहती है। लागू penal interest होगा: (a) Bank Rate से 3% अधिक (b) Bank Rate से 5% अधिक (c) repo rate से 3% अधिक (d) repo rate से 5% अधिक
उत्तर: (b) — चूक के पहले दिन Bank Rate से 3% अधिक लगता है; अगले कार्य दिवस तक जारी रहने पर यह Bank Rate से 5% अधिक हो जाता है।
Q4. किसी पखवाड़े का SLR किस तारीख़ की NDTL पर निकाला जाता है? (a) पिछले महीने के अंतिम कार्य दिवस (b) ठीक पूर्ववर्ती पखवाड़े के अंतिम शुक्रवार (c) दूसरे पूर्ववर्ती पखवाड़े के अंतिम शुक्रवार (d) चालू पखवाड़े के पहले शुक्रवार
उत्तर: (c) — दो पखवाड़े का अंतराल बैंकों को अपना सटीक दायित्व पहले से जानने और प्रतिभूति खरीद की योजना बनाने का मौक़ा देता है।
Q5. निम्न में से कौन-सी SLR रखरखाव के लिए eligible asset नहीं है? (a) Approved securities में unencumbered निवेश (b) मौजूदा बाज़ार भाव से अधिक न आँका गया सोना (c) Cash in hand (d) दूसरे scheduled commercial banks के पास रखी fixed deposits
उत्तर: (d) — दूसरे बैंकों के पास रखी जमाएँ बाहर हैं; केवल नक़द, सोना और unencumbered approved securities, साथ ही RBI के पास अतिरिक्त शेष, ही योग्य हैं।
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❓ अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या SLR आज भी मौद्रिक नीति के उपकरण के रूप में इस्तेमाल होता है?
सक्रिय रूप से नहीं। RBI रोज़मर्रा की तरलता repo operations और corridor instruments से संभालता है, और यह अनुपात अप्रैल 2020 से NDTL के 18.00% पर अपरिवर्तित है। SLR अब मुख्यतः एक prudential आवश्यकता और सरकारी प्रतिभूति बाज़ार के लिए संरचनात्मक सहारा है।
क्या कोई बैंक बिना penalty के अपने SLR holdings में सेंध लगा सकता है?
हाँ, लेकिन केवल Marginal Standing Facility के ज़रिए और केवल NDTL के 2% तक। उस हिस्से के बदले RBI से overnight उधार लेना स्पष्ट रूप से अनुमत है और इस पर shortfall penalty नहीं लगती। उस सीमा से आगे की कोई भी सेंध चूक मानी जाएगी।
क्या excess CRR balances SLR में गिने जाते हैं?
हाँ। RBI के पास अपेक्षित CRR से अधिक रखे गए शेष eligible SLR assets में गिने जाते हैं। इसका उल्टा अनुमत नहीं है — SLR securities को CRR अनुपालन में कभी नहीं गिना जा सकता।
FALLCR का SLR से क्या संबंध है?
Facility to Avail Liquidity for LCR बैंकों को अनिवार्य SLR के भीतर रखी सरकारी प्रतिभूतियों को Level 1 High Quality Liquid Assets के रूप में गिनने देती है, फ़िलहाल NDTL के 16% तक, साथ ही MSF window के तहत अनुमत 2%। यह एक ही प्रतिभूति को दो अलग-अलग नियामक परीक्षणों के लिए दो बार बँधने से रोकती है।
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क़ानूनी प्रावधान, 40% की ceiling, दैनिक रखरखाव का नियम और 3%/5% की penalty सीढ़ी — ये चार बिंदु पक्के कर लें, क्योंकि इस चैप्टर के ज़्यादातर अंक इन्हीं पर टिके हैं। आगे हमारी Central Banking elective लेख शृंखला में संबंधित सामग्री पढ़ें, ABFM वाला परिसंपत्तियों का securitisation भी देखें कि बैंक बैलेंस-शीट की क्षमता कैसे मुक्त करते हैं, और फिर आँकड़े ताज़ा रहते-रहते एक पूरा CAIIB अभ्यास सेट हल करें।
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